民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年(niá凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别n)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别cā)。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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