民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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