近期(qī)市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向资金调(diào)仓换(huàn)股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来(lái)，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资(zī)金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头旗下三(sān)大基金(jīn)同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施(shī)罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时(shí)代(dài)、贵州茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积(jī)电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时(shí)代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵州茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)大中华和施罗德(dé)国际精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车(chē)产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大(dà)主题。一是(shì)电动车(chē)供应链(liàn)；二是技术(shù)自(zì)主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的(de)影响日(rì)益显现，全球(qiú)各国(guó)的脱碳(tàn)行(xíng)动变得(dé)越来越重要。转向电(diàn)动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方(fāng)面。中国在这方面为投资(zī)者提供了重要(yào)的机会(huì)。中国在电动汽(qì)车价值链的供应方(fāng)面是(shì)全球(qiú)的领导者，同时(shí)中国对(duì)成品车辆的需(xū)求方面也占据(jù)重要(yào)地(dì)位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销售(shòu)的(de)。

　　整车(chē)制(zhì)造之外，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完(wán)善的国家(jiā)之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应链中，有许(xǔ)多公(gōng)司(sī)正(zhèng)在在各(gè)自(zì)的领域(yù)中建立主导地位(wèi)，以某智能组件(jiàn)为例(lì)，它是电(diàn)动(dòng)汽(qì)车(chē)中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业全(quán)球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以及福(fú)特(tè)、宝马(mǎ)等原始设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围内继(jì)续占(zhàn)据(jù)市场份(fèn)额——在法规的(de)支(zhī)持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基金安联神(shén)州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基(jī)金最新规模47亿(yì)美元，截(jié)至3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、中信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江(jiāng)集(jí)团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的(de)就是宁德(dé)时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中(zhōng)国汽车(chē)工业协会）近日发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家(jiā)、前(qián)10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排(pái)名来看，根据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚能科(kē)技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为(wèi)动(dòng)力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它(tā)个股还包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创、兴业银行(xíng)、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较多的个股包括格(gé)力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何持有(yǒu)宁德时(shí)代(dài)时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大(dà)增长机遇(yù)一(yī)是电(diàn)动车二是储能；CATL聪两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度明地选(xuǎn)择聚焦磷酸(suān)铁(tiě)锂电池，这方面它的(de)市场份(fèn)额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全(quán)性、生(shēng)命周期和不(bù)含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也(yě)非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏基同(tóng)时(shí)也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资(zī)都在(zài)加(jiā)仓宁德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金持有(yǒu)的前(qián)十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软件、中国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅台、网易、阿两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度(ā)里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度