民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相(韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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