今年AI波澜(lán)壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了全行(xíng)业所有基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基金2023年一(yī)季(jì)报揭(jiē)开了基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积(jī)极回报基(jī)金，一季度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智(zhì)能、算法、应用、算(suàn)力端等(děng)领域，因抓住了(le)市场机遇实现了(le)超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最(zuì)领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也让(ràng)这(zhè)只冠军基(jī)金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引(yǐn)了多位明星基(jī)金经理的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱(bào)人工智能

　　开(kāi)年以来，计算(suàn)机行业在人工智能板块(kuài)的带(dài)动下，走(zǒu)出(chū)了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓(zhuā)住市场(chǎng)机遇，业(yè)绩(jì)一路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度更上一层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理的诺安积(jī)极回报(bào)成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所有的行业，或(huò)将成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开展(zhǎn)结(jié)合(hé)自身业务的人工智能领(lǐng)域的研(yán)究，在(zài)股价飞(fēi)涨的背后，是相关(guān)公(gōng)司(sī)在产业端的积极布(bù)局(jú)，人(rén)工(gōng)智能浪(làng)潮不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺安(ān)积极(jí)回报基金一(yī)季(断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理jì)度主要投(tóu)资(zī)在人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看，前(qián)十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司(sī)、沪硅产业仍(réng)出现(xiàn)在其前十(shí)大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位(wèi)来(lái)看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去(qù)年底的高仓位，一季度(dù)末(mò)仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中性(xìng)水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上的(de)仓位水平，去(qù)年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票仓位(wèi)一(yī)度低至0.12％的(de)水平。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的另(lìng)外一(yī)只基(jī)金诺安成长并没(méi)有太(tài)大变(biàn)化(huà)，前十大重仓股相较(jiào)去年底变(biàn)化很小，仍重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华(huá)创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安(ān)成长的(de)一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在(zài)当前的市场位置(zhì)，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大(dà)细分领域，在(zài)一(yī)季(jì)度都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季度开(kāi)启的芯(xīn)片产(chǎn)业下行周期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今年(nián)一季(jì)度拐(guǎi)点将至。产业端一季度(dù)库存(cún)水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未来需(xū)求端将对(duì)设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将成为未来(lái)最强的(de)产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。而算力几何级的增长(zhǎng)和(hé)边缘(yuán)侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需(xū)求的(de)重要增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对(duì)中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂(chǎng)极(jí)限(xiàn)施(shī)压之后(hòu)，进一步(bù)的(de)制(zhì)裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面(miàn)加速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面(miàn)在国内设备厂商的配合(hé)下，继(jì)续研(yán)发(fā)攻(gōng)克(kè)先进制程。虽(suī)然美国(guó)的制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造(zào)成了(le)一定的影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行周期(qī)的大背景下，国(guó)产(chǎn)替代(dài)进程加速对设备(bèi)材(cái)料EDA板块的拉动(dòng)，很(hěn)可能会超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月(yuè)21日(rì)，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理的(de)诺安断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩(jì)最(zuì)强的主动权益基金。这一(yī)业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大(dà)跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该基金(jīn)业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只冠军基金一季(jì)度规模暴(bào)增(zēng)超(chāo)900％。数(shù)据显示，诺安积(jī)极回报(bào)去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到(dào)7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的(de)净值涨幅，这(zhè)一规模暴涨(zhǎng)更多来自(zì)于投资者申购。相关(guān)蔡(cài)嵩松以及诺安积极回报基金的话(huà)题(tí)也屡见(jiàn)报端，成为(wèi)基民热议的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大涨(zhǎng)以及投资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的5只基(jī)金在一季度规模均(jūn)出现(xiàn)上(shàng)涨，除了(le)诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规(guī)模也从去年底的(de)293.25亿(yì)元增长到一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)的(de)331.33亿(yì)元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐(lè)部(bù)”中(zhōng)的一员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人(rén)工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘

　　作为兴证全(quán)球(qiú)基金分管(guǎn)投(tóu)研的副总(zǒng)，市(shì)场上管理规模超过700亿(yì)的(de)基金经(jīng)理(lǐ)，谢(xiè)治宇一(yī)季(jì)度(dù)调(diào)仓换股方(fāng)向也(yě)受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要(yào)加仓半(bàn)导体及光模块相关板(bǎn)块，他也(yě)坦言(yán)在一(yī)季度(dù)主要对对(duì)人工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润(rùn)基金一季度新进了海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、中际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨(chén)股份四只个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于(yú)设备检测、产(chǎn)品(pǐn)盘点(diǎn)、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的(de)《投资者关系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科(kē)技主营业务是为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领域提提供以芯(xīn)片为基础的解决(jué)方案，目前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨(chén)股份也是(shì)全球布局(jú)、国内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计(jì)厂商。

　　作为数据(jù)中心光模(mó)块供应商(shāng)。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极加仓，仅(jǐn)一个季(jì)度的时间(jiān)就(jiù)狂买(mǎi)8个多亿(yì)，直(zhí)接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在(zài)内的四只个股在一季度(dù)退出兴全(quán)合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治(zhì)宇管(guǎn)理的另(lìng)外一只(zhǐ)可投港股的(de)兴(xīng)全合(hé)宜基金在一季度除了加仓半(bàn)导体等板块之外，互联网(wǎng)板块(kuài)中的腾讯(xùn)控股(gǔ)也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中(zhōng)表示，随着各(gè)种风(fēng)险断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理因素(sù)减弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板(bǎn)块指数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器(qì)、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内维持了(le)较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公(gōng)司进行精选和(hé)布(bù)局。未来(lái)仍将坚持(chí)挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞(jìng)争力在(zài)当年弱市环(huán)境下斩获超(chāo)47％的收(shōu)益(yì)，让招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核(hé)心竞争力一季报的(de)披露揭开了朱红裕的(de)投资思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一(yī)季(jì)度(dù)末该基(jī)金股票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该(gāi)基(jī)金2022年中报、三季(jì)报、年(nián)报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配置A股比例有(yǒu)所降(jiàng)低，配置港股比例有所提升。数(shù)据(jù)显示(shì)，招商核心竞争力(lì)配置中(zhōng)国大陆(lù)、中国(guó)香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来看，重点布局(jú)了信息技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大(dà)重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体做了一些(xiē)持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航信(xìn)息(xī)网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重仓(cāng)股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在(zài)季报中(zhōng)写道，一(yī)季度初期，我们基于对经(jīng)济(jì)复(fù)苏预期大概率偏弱的(de)判(pàn)断，主要减持了(le)经济(jì)复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造业，增(zēng)持了计算机、大众消费(fèi)品(pǐn)等行业(yè)，同时(shí)，我们亦在一季度末期逐步逢(féng)低(dī)增持了港股中可能(néng)面临业绩拐(guǎi)点的物业(yè)及计算(suàn)机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了(le)一定(dìng)的超额收益，但(dàn)市场的博弈程度超出了我们的(de)预期，导(dǎo)致对部分行业的定价出现了较为显著的偏(piān)离。我(wǒ)们将基于中长期(qī)的(de)行(xíng)业研究视野，逆(nì)势而(ér)行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理