企业积极踊跃赴境外上市融资渠道进一步拓宽

境(jìng)内企业赴(fù)境外上市呈现(xiàn)升温趋势。一方面，年内超(chāo)80家企业递表港(gǎng)交(jiāo)所，仅4月份已有16家企业递表港交所，也有不少企业考虑美股上市。另一方面，自去(qù)年3月31日《境内企(qǐ)业境外发行证券(quàn)和上市管理试行办法》及配套(tào)指引文件施行一年多以来，境外备案趋于常态化，企业备案申请踊(yǒng)跃。仅4月份以来，已有16家企业获得(dé)境外(wài)发行上市和“全流通(tōng)”备案通知书，还有7家企业新提交备案申(shēn)请，远超去年(nián)同期。

德恒律师事务所合伙人董立阳对《证券(quàn)日报》记者表(biǎo)示，境外资本(běn)市(shì)场是企业不可(kě)或(huò)缺的融资(zī)渠道之一。此前诸多境内企业在境外资本市场上市，通过持续融资实(shí)现快(kuài)速成长和规范发展(zhǎn)，资(zī)本回(huí)流也提升了国内相关行业从业者的(de)收益，带动行业长足进步。长远(yuǎn)来看，赴境外上(shàng)市是境内(nèi)企业国际化、规范化发展的重(zhòng)要(yào)选项之(zhī)一。

备案(àn)趋于(yú)常(cháng)态化

企业(yè)申请踊(yǒng)跃

今年以来，境内企(qǐ)业提交备案材料积极踊跃。截至4月24日，年内已有69家企业获得境外(wài)发行上市和(hé)“全流通”备案通知书，另外(wài)99家企业仍在备案流程中，处(chù)于补充材料或已接收材料阶段。其中，4月份以来(lái)，已有纵目科技、毛戈平、国富氢能等多家企业拟赴境(jìng)外上市向证监会提交材(cái)料。

从(cóng)政策面来看，企业赴境(jìng)外上市渠道畅通。4月(yuè)份(fèn)以来(lái)，多部门均发(fā)文(wén)支持企业赴境外上市融(róng)资。国务院日前印发(fā)的《关于加强(qiáng)监管防范风险推动资(zī)本(běn)市场高质(zhì)量发展的若干意见》提出，拓宽企业境外上(shàng)市融资渠道，提(tí)TCL中环2023年实现净利润34亿元子公司Maxeon造成较大负面影响升境外上市备(bèi)案管理质效。商务部(bù)、外交部、国家发展改革委等十部门近日(rì)联合印发的(de)《关(guān)于进一步支持境外机(jī)构投资境(jìng)内科技型企业的若干政策措施》提出，将持续提高境外上(shàng)市备案管理质效，加快备案办理进度，持(chí)续畅通科技(jì)型企业境外上市渠道。

“在以往的备案经验基(jī)础上，今年的备案周期已整体提速，对于(yú)市(shì)场上的多数(shù)申请企业而言(yán)，这(zhè)意味着备案申请流程加快，整体预期更为稳定。”董立(lì)阳表示。

从行业(yè)来看，备案企业较为多元。既有传统制造(zào)业，也(yě)有生物医药、自动(dòng)驾驶、人工智能等新兴产业，还(hái)有茶饮(yǐn)、美妆等新经济企业。从目的地来看，港交所、美国(guó)纳斯(sī)达克交(jiāo)易所(suǒ)、纽交所成为这些企业的拟上市地(dì)。

“创投机构存(cún)在退出需求，进一(yī)步推动企业积极寻求境外上市。”华商律所(suǒ)执行合伙人齐梦林对《证券日报》记者表示，随着备案机制完善，备案速度和效率提高，将吸引更多(duō)企业寻求境外上市。

随着备案工作趋于常态化、清(qīng)晰化，企业备(bèi)案的(de)透明度(dù)提升，监管层公开每(měi)家企业(yè)的备案进度、补(bǔ)充材料要求，进一步(bù)明确企业预期。从近(jìn)期备案要求来看，除了关注股权变动的合法合规性(xìng)、行业资质(zhì)、数据合规性等，还关注前次上(shàng)市(shì)进程终止的原因。例如，国富氢能被要求(qiú)补充说明前期申请A股上市的相关情况，以及是否存在对本(běn)次发行上(shàng)市产生重大影响的(de)事项。

齐梦林建议：“未来备案(àn)制可针对不同的境外上市方式进行申报材料的优化，在时间节点上给予企业更多的准备时间(jiān)。如此一来，企业制作(zuò)招股书等申报材料(liào)、中介机构准备备案材料等相对较为便捷。”

境外(wài)上市进程加快

港交(jiāo)所成为首选地

今年以来，境内企业赴境外上市(shì)的进程加快。港股层(céng)面(miàn)，截至4月24日，年内已有15家新股登(dēng)陆港交所，其中13家为(wèi)内地企业。美股(gǔ)层面，年内已有20家中概股在美上市。

其中(zhōng)，港交(jiāo)所仍是大部分(fēn)境内企业赴境外上市的首选地。备案申报(bào)数量上(shàng)，港(gǎng)股上(shàng)市的数量多于美股(gǔ)上市(shì)的数量。

“港(gǎng)交所正审批的上市申请近(jìn)100宗，已(yǐ)经在内(nèi)地监管机(jī)构(gòu)申请备案到港上市的企业(TCL中环2023年实现净利润34亿元子公司Maxeon造成较大负面影响yè)也有几十家。既有来自制造(zào)业、物流等传统行业(yè)的大型(xíng)企业，也有来自人工智能、金融(róng)科技等高增长行业的重点公司。”香(xiāng)港特区行政长官李(lǐ)家超近日透露(lù)。

值得注意(yì)的是，中国证监(jiān)会在4月19日发(fā)布了5项资本(běn)市场对(duì)港合作措施。其中包括，支持内地行(xíng)业龙头企业(yè)赴港交所(suǒ)上市。

“更多内地行业龙头企业来(lái)到(dào)港交所上市，将(jiāng)为(wèi)港(gǎng)股(gǔ)首(shǒu)次公开发行（IPO）市场注入更多活力和吸引力。香港特区政府正TCL中环2023年实现净利润34亿元子公司Maxeon造成较大负面影响积极向在独角兽榜领先的内地企业宣传赴港融资，这些企业(yè)具(jù)备(bèi)较高的知(zhī)名度和(hé)市场估值，上(shàng)市(shì)将(jiāng)吸引境内(nèi)外投资者目光，提高市场交投热度。”李家超表示。

据德勤预计，中国香港在2024年(nián)将有80只新(xīn)股上(shàng)市(shì)融资1000亿港元(yuán)。新股市场的亮点(diǎn)包括来自知名公司、特殊目的收购公司并购交易、国际公司、从A股市场改赴香港上市的公司(sī)和(hé)GEM（创业板）公司的上市项目(mù)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 TCL中环2023年实现净利润34亿元子公司Maxeon造成较大负面影响