绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作(zuò)为各类绿色金(jīn)融产品中最核心、规模最大的品类，近年来规(guī)模一直保持高速增长(zhǎng)。上市银行近日发布的2023年报(bào)显示(shì)，2023年末，国有大行、股份行(xíng)继续发挥绿色贷款主力军作用，绿色贷款盘(pán)子越来越(yuè)大，总规(guī)模达到20余万亿元。同时，一些地(dì)方性中小银行也在绿色贷款(kuǎn)领域实现较快增速。

业内人(rén)士认为，绿色贷款产品同质化严重、与“绿色”产业和“转绿”产业的实际(jì)融资需求存在较大资金(jīn)缺口；企业信息(xī)披露(lù)不充分(fēn)，银行难以获得(dé)企业“绿色成色(sè)”的准确信息，“漂绿”“洗绿”现象仍存在。这些问题的解决需要多方共同发力，推动绿色信贷走(zǒu)实走深，真正凸显绿色发展底色。

增长(zhǎng)保持高速

绿色贷款在我国绿色金融体系中占据至(zhì)关重要地位，是实体经济绿色(sè)低碳发展的(de)重要资金来源。根据已披露的上(shàng)市公(gōng)司2023年报，多家银行2023年(nián)末绿(lǜ)色信贷余(yú)额创历史新高(gāo)，增速显著快于贷款(kuǎn)整体增速。

截至(zhì)2023年(nián)末，工(gōng)商银行(xíng)、农业银行、中国银行、建设银行、交(jiāo)通(tōng)银行和邮储银行六大行绿(lǜ)色信贷规模近18万亿元。

具体来看(kàn)，截至2023年末，工(gōng)商银(yín)行绿色贷款规模近(jìn)5.4万亿元，同比增长35.7%。农业银行绿(lǜ)色信贷余额突(tū)破4万亿元，同比增长50.1%。建设银行、中国(guó)银行绿色信贷余(yú)额均超(chāo)3万亿元，分别为3.88万亿(yì)元(yuán)、3.11万(wàn)亿(yì)元，比(bǐ)上年末分(fēn)别(bié)增长(zhǎng)41.2%、56.3%。交(jiāo)通银行绿色贷款余额超8200亿(yì)元，同比增(zēng)长29.4%；邮储银行绿色贷款(kuǎn)余(yú)额6300余亿元(yuán)，较上年末增(zēng)长28.5%。

股份行中(zhōng)，截至2023年末，兴业(yè)银行绿色贷款余额突(tū)破8000亿元，规模在股份行中位列第一(yī)，较上(shàng)年末增长27%。此外，中信银行、招商银行绿色贷款余额均在4000亿(yì)元以上，同比增速分别为37.4%、26%。光大银(yín)行绿色贷款余额突破3000亿元，同比增长 57.4%。民生银行、浙商银行绿色(sè)贷款余额均在2000亿(yì)元(yuán)以上，同比增速分别为(wèi)46.9%、39.4%。平安银行绿色贷款余额近1400亿(yì)元，较上年末增长(zhǎng)27.2%。

而据(jù)此前(qián)中国人民银(yín)行发布的数据，截至2023年末，我国本外币绿色贷款余额30.08万亿元，同(tóng)比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分(fēn)点(diǎn)。由此(cǐ)可见，大中型银行是国内(nèi)绿色贷款投放(fàng)主力。上述国有大行、股份行绿色贷款余额总量超过20万亿元。占整个市场总量的(de)约三分之二。

相较于全国性大中型银行，区域性银行绿色金融规模相对较小，但增速不容小(xiǎo)觑(qù)。例如，北京银行绿色贷款余额(é)在区域性银行中处(chù)于前列，达1560亿元，较年初增(zēng)长41.5%。杭州银行、宁波银行绿色(sè)贷款余额在数百亿元，全年(nián)增幅分别为26.22%、62.8%。

“绿(lǜ)色信贷增长快速，主要是我国绿色金(jīn)融改革成效显著，绿色标准加快建立，金(jīn)融机构服务(wù)绿色行业(yè)领(lǐng)域能力(lì)积极性不断提升，绿色金融市场发展不断取得进展；我国加大绿色领域信贷资源倾斜与(yǔ)支持。同时，绿色领域发展带动相(xiāng)关信贷融(róng)资需求快速增长。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表(biǎo)示。

资金缺口大信息不对称

“中央金融工作会议提出(chū)，做好五篇大文章，绿色(sè)金融作为其中之一，范围比以前更大、更(gèng)广。早年(nián)，绿色金融更多体(tǐ)现在对绿色(sè)产业的支持，现在还有对双碳目(mù)标的服务。也就是(shì)说，在(zài)原来狭义的绿色金融之外，多(duō)了转型金(jīn)融和(hé)碳金融范畴，转型金融服务的不是绿色产业，而是有较高能耗和排放的传统(tǒng)产业。”上(shàng)海金融(róng)与发展实验室主任曾刚表(biǎo)示(shì)。

曾刚预计，随着服务范围不(bù)断扩展，绿色金融发展(zhǎn)空间会逐步加大，绿色信贷余额将维持高速增长(zhǎng)。

纵观绿色(sè)信贷投(tóu)放领域，大多数银行聚焦基础设(shè)施绿色升级和清(qīng)洁能源，覆盖节能环保、清洁生产、清洁能源(yuán)、基础设(shè)施绿化、低碳交通、生态保护、绿(lǜ)色服务等行业。业内人士表示，绿色信贷供给与生态修复和节能减(jiǎn)排(pái)的(de)巨额(é)投资需求之间还存在较大的缺(quē)口。同时，绿色金融对中(zhōng)小企业覆盖仍不够，头部企业资金充足、尾部企业融资难问(wèn)题，在绿色贷款领域亦存在。

“从近年来行(xíng)业投向(xiàng)来看(kàn)，绿色贷款资金分布不太均衡。对于大家熟悉的绿(lǜ)色环保行业，比如节能环保、清洁(jié)能源等，各(gè)家银行轻车熟路，对传统绿色项目的信(xìn)贷支(zhī)持已相对饱和。而对于(yú)向绿色转型的高碳行业(yè)和新兴绿色(sè)产业投放资金(jīn)，很考验银行各方面能力。目前银行态度略(lüè)显保守(shǒu)。”一位股份行人士告(gào)诉记者。

“政策层面上，可能会(huì)有更多激励举措。比如，会推出更多转型金融再贷款工(gōng)具等，用较低再贷款利率支持银行加强对转型金融(róng)、绿色金融领域的信贷(dài)投放。未来(lái)精准减(jiǎn)排的货币政策工具也可能进行扩(kuò)展，来囊括(kuò)更多绿色内容。”曾刚说，“即(jí)便(biàn)是央行的货币(bì)政策工具引(yǐn)导(dǎo)银行绿色信贷投(tóu)放，还是应基于市场化原则，银行并不会放松风险管(guǎn)控(kòng)。从(cóng)产品设计来讲，风(fēng)险可能更多来自相关政策没有得到很好落实(shí)。虽然目的是为了支持绿色、支持减排，但是相关绿色或(huò)减排贷款发放出去，并没有取得相(xiāng)应效果(guǒ)，即所谓‘洗绿’。”

业内人士反映，绿色信贷业务中，银行的难点之一在(zài)于(yú)信息差(chà)。目前，国内企业ESG整体披露率不高，对于(yú)被投企业，可信、可靠、科学的数据普遍缺失，即便有披露数(shù)据，真实性和完整性参差不齐、缺乏(fá)统一标准和可(kě)比性，银行难以获得企业“绿色成色”准确信息，使得绿色信贷全生命周期风险(xiǎn)管理(lǐ)难度加(jiā)大。

中国社会科(kē)学院国家(jiā)金融与发展实验室副主任杨(yáng)涛表示，绿色金(jīn)融发展中存在大量信息不对(duì)称因素，这些因素可能使(shǐ)行业面临“漂(piāo)绿(lǜ)”“假绿”挑战。

据了解，近年来，针对绿色项目优惠、奖(jiǎng)励政策相(xiāng)继推(tuī)出，部分(fēn)企业(yè)为了提高绿色贷款可获得性(xìng)、降低(dī)资金成(chéng)本，伪造绿色标签(qiān)或(huò)虚构绿色项目来骗取绿色贷款优惠，也就是平(píng)时所说的(de)“洗绿”和“漂绿”，绿色(sè)信贷资源错配(pèi)等问题有待解决。

推动绿色信贷走实走深

业内人士表示，绿(lǜ)色信贷涉及项目往往存(cún)在周期长、金额大，短期盈利性较弱，应该增强(qiáng)银(yín)行(xíng)做实(shí)做深绿(lǜ)色信贷内生动力(lì)，不能只停留在追(zhuī)求量增(zēng)的表面功(gōng)夫(fū)。

“需要(yào)进一(yī)步完善过程当中的监控。首先(xiān)要有一套完善标准，再建立一个核查体系，还需要有充分的信(xìn)息(xī)披露(lù)等(děng)。基于(yú)信息披露来看有没有实现减碳目标，避免(miǎn)出现绿色信贷资金被挪(nuó)用(yòng)。”曾刚表示，需要加强碳信息核算体系及(jí)核(hé)算能力建设。

“很多转型产品都是有和碳(tàn)减排挂钩的(de)，如果(guǒ)实现了预期目标，利率可能是低的；如果没有实现(xiàn)预期(qī)目标，可能会有惩罚性利率。把信息(xī)转化(huà)成绿色金融产品条(tiáo)款，形成对企业端(duān)激励(lì)，可以确保绿色减排目标(biāo)能够通过金融手段更(gèng)好实现。”曾(céng)刚说。

一位银(yín)行业人士表示，应全链条延伸评审借款人、上下游客户、担保人(rén)绿色属性，成效认(rèn)定环节(jié)，依托专业机构开(kāi)展科学系统评(píng)价，注重对绿色属性动态评估调整，确(què)保绿色信贷成色(sè)可(kě)靠。

强制ESG信息披露，建立更加明确详细(xì)的规范指引，鼓励更多(duō)专业第三方评估机构开展企业ESG绩效考核、绿色信用评价(jià)等研究工作，配合监(jiān)管部门完善统一标准的(de)制定(dìng)，为市场提供更多(duō)价值标尺等呼声得到业界共鸣(míng)。

杨涛(tāo)表示，通过推动绿色数据信息的标准化建(jiàn)设与互联(lián)互通，可以使得绿色金融服务主体更好地识别与判断项目的风险收益特(tè)征。“推动环境信息披露的强制性和规范性，强化(huà)可(kě)持续信(xìn)息披露要求。同时(shí)，考虑到(dào)许多中小金融机构缺乏(fá)绿色项目准入分析(xī)能力、专业化风控体系，也难以基于中(zhōng)长期数据分析来判断绿色活(huó)动的风险特(tè)征，还需要(yào)构建专业性(xìng)的中介评估体系与评估模式(shì)，确保绿(lǜ)色金融项目真正符合特定标准和要求。”杨涛(tāo)说。

对(duì)于(yú)减轻同质化、分层发展，西南财经大学中国金融(róng)研究(jiū)院教授刘锡良建议，探索制定(dìng)有地方特色的社保基金现身48只科创板股前十大流通股东榜差异(yì)化绿色信贷供(gōng)给补偿激励性政策，强化中小商业银行的绿色信贷供给能力。

业内人士(shì)还(hái)建议，探索运用再贷款、担保机制、风险补偿等各项政策工具，增强银行发展绿(lǜ)色信(xìn)贷积极性；完善外部(bù)风(fēng)险补偿(cháng)机制(zhì)，设立专项风险补偿金，降低绿色贷款风险权重，以缓释金融机构绿色信贷风(fēng)险。此(cǐ)外，银行还需加强(qiáng)修炼内功(gōng)。加强绿色信贷从业人员专业能力的培养(yǎng)，不仅要懂金(jīn)融知识，还需掌握(wò)环保相关政策和技术，为制定(dìng)绿色金融信贷指引社保基金现身48只科创板股前十大流通股东榜(yǐn)、精准定价绿(lǜ)色信贷产(chǎn)品、为绿色项目完(wán)善风险提供人才支撑。

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