个人养老金顶层制度设计出炉两周年运行平稳但仍需撬动更多人缴存

4月21日，个人养老金顶层制度设计出炉两周年(nián)。2022年4月21日，国务院办公厅印发《关(guān)于推动个(gè)人养老金发展的意(yì)见》（以下简称《意(yì)见》）；同年(nián)11月份，个人养老金制度在北京(jīng)、天津、上海等36个城市（地区）先(xiān)行启动实施。

《证券日报》记者(zhě)近(jìn)日调查发现，两年(nián)来，个人养老(lǎo)金制度运行平稳有序，但仍需撬动更多人缴存。

开户情(qíng)况如(rú)何？

“我是前(qián)一阵在办理2023年度个税汇总后(hòu)，在同事的 ‘劝说下’才去开(kāi)户的。”在邮政系统工作的马女士告诉《证券日报》记者，由于个人(rén)养老金账户中的缴存资(zī)金需要参加人(rén)达到(dào)领取基本养老金年龄(líng)，即退休后才能领取，因此此前自己一直在犹豫。

“不(bù)过，我在进行(xíng)年度综合所得汇算时发现，即便是扣除了6万(wàn)元个人所得税起点(diǎn药康生物大宗交易成交347.20万元)，以(yǐ)及赡养老人、房贷贷款等专项附加扣(kòu)除后，仍要补(bǔ)缴一部分个税。但如果我(wǒ)在个人养老金(jīn)账户中每年‘顶格’缴存的话，不仅会抵掉一部分个税，且(qiě)早缴费还(hái)能(néng)赚取定存利率，最重要的是退休后有(yǒu)一定的保障。”在马女士看来，这无论怎么算都是一笔相(xiāng)当合(hé)适的买卖。

《意见》明确，参加人每年(nián)缴纳(nà)个人养老金的上(shàng)限为12000元(yuán)。而(ér)此前财政部、国家税务(wù)总局发布的公告也明(míng)确，在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的(de)缴费，按照12000元/年的限额标准，在(zài)综合所(suǒ)得或经营所得中据实扣除；在(zài)投资环节，计入个人养老金资金(jīn)账户的投资收益暂不征收个人所得税。

公开数据显(xiǎn)示，截至2023年底，36个城市（地区）个人养(yǎng)老(lǎo)金试点开立个(gè)人养老金账户人(rén)数(shù)超过5000万。中国(guó)财政学会绩效管理专委会副主任委员张依群在接受《证券日报(bào)》记(jì)者采访时表示，总体来看，目前个(gè)人养老金的缴存总体符合当(dāng)前经济发展(zhǎn)状况和家庭收入(rù)水平，无论(lùn)是户(hù)数、金额、品种(zhǒng)都属于正常状态。

不过(guò)记者注(zhù)意到，目(mù)前也出现部分账户空置等情况(kuàng)。

近日，记(jì)者采访了长春、杭(háng)州、哈尔滨、天津、药康生物大宗交易成交347.20万元南昌、上(shàng)海等10余个城市的投资(zī)者发现，“完成任(rèn)务”“开户奖励”“在网点(diǎn)办其他业务时被指导开户”是部分(fēn)人群开设个人(rén)养(yǎng)老金账户的主要原因。而对于尚未开立个人养老(lǎo)金账户的人来说，一部分是因为目前的个税起征点以及专项附加(jiā)扣除已(yǐ)能完全覆(fù)盖个税抵扣；还有一部分则认为此项投资并不具(jù)备“性价比”。

“当时(shí)开这个账户完全是为了帮朋友完成开户指(zhǐ)标，再配合银行给出的缴存活(huó)动等，稀里糊(hú)涂就开了，就存了几(jǐ)十元钱。”在(zài)长春工作的朱先生对记者说。

“从我们的角度来说，虽然分行会(huì)就个人养(yǎng)老金账户的开户情况(kuàng)给我(wǒ)们下达一定(dìng)的指标，但这项(xiàng)业务的推动也确实面临一些困难。一方面，储户认为钱还是攥在(zài)手里比较好；另一方面，也与个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)账(zhàng)户中的理财(cái)产品优势不明显有关。”杭州某商(shāng)业银行客户经理付小姐(jiě)在接受《证(zhèng)券日报》记者采访时表示。

如何撬动更多人参与？

对于“开(kāi)户热、缴存冷”这一现象，中国邮政储蓄银行(xíng)研究(jiū)员娄(lóu)飞鹏在接受《证券日报》记者采访(fǎng)时分析，主要原因在(zài)于(yú)，在个人养老金金融产品数量增加的同时，产品(pǐn)同质化(huà)问题较为明显，导致无法有效满足投资者个性化偏好。此外，理财、基(jī)金、保险类个人养老金产品通过银行渠道代理销售，在发展初期存在机构合(hé)作不畅、产品准入速度(dù)较慢(màn)等问题，限制了投资者的选择(zé)空间。

此外，在养老金融(róng)50人(rén)论坛发布的《养老金融评论》（2024年第3期）中，养老金融50人论坛核心成员、中欧国际工商学院教授汪泓表示，个人养老金制度实施(shī)面临以下几个方面的挑战，一是(shì)税收优惠政策精准度有待加(jiā)强；二是个人养老金产品(pǐn)吸引力须加大；三是服务便捷度有待提高；四是安全监管力度有待加(jiā)强。

中国政法大学(xué)商学院(yuàn)资本金融系教授胡继晔(yè)也认(rèn)为(wèi)，个人养老金账户的资金应该投资(zī)于安全、稳健的金融产品，如个(gè)人养老保险(xiǎn)、基金(jīn)等。但目前个人养老金投资(zī)渠道和产品(pǐn)还不够丰富，需要进一步扩大投资范围和产品种类。

今年1月份，人(rén)力资源社会(huì)保障部在2023年四季度新(xīn)闻发布会上表示，个人养老金制度运行平稳有序，先(xiān)行工作取得积极成效。在下一步工作安排中提到，将“推进个人养老(lǎo)金制度全面实(shí)施”。今年的《政府(fǔ)工(gōng)作报告》中也提到，“在全国(guó)实施个人(rén)养(yǎng)老金制度，积(jī)极发(fā)展第三支柱养老保(bǎo)险”。

“未来随着我国(guó)经(jīng)济实力持续增(zēng)强和家庭收入不(bù)断增长，个人养老金仍会保持(chí)稳定(dìng)增长态(tài)势。”张(zhāng)依群表(biǎo)示。

胡继晔认为，目前很多人对个人养(yǎng)老金制度不了(le)解，或者了解不充分，仍需要加强(qiáng)宣传和引导(dǎo)，让更多人了解并(bìng)参与进来。同时(shí)，还需要探索更加合理的缴(jiǎo)存比(bǐ)例和金额，以吸引更多人参(cān)与(yǔ)。

张依群认为，从宏观上看，需要形成良好(hǎo)的市场预期(qī)和发(fā)展信心。从微观上(shàng)看，需(xū)要继续提高个人收入，增强居民家庭金融消费能力和生活保障能力，更好消除后顾之忧。同(tóng)时，还(hái)需要改进个人养老金缴费方(fāng)式和产品配置，更(gèng)好满足个(gè)人缴存和(hé)支取需要，改善缴存户的预期收益。

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