创造历史！单日爆买224亿元

北上资金(jīn)单日净买入金额创(chuàng)历史新高(gāo)。

4月26日，北上资金当日(rì)净买入(rù)A股224.49亿元，创陆港通2014年开通以来单日净买入新(xīn)高。其中沪股通净买入113.23亿元，深股通净买入111.26亿元。至此，本月以来北上资金净买入A股金额达到37.45亿元，扭转了4月份净流出态势，连续3个(gè)月净买入A股。

与此(cǐ)同时，北上资金(jīn)成交额1609.35亿元，互联互通机制(zhì)开通(tōng)以来累计成交额达到126.09万亿元，首次突破126万亿(yì)元整数关。

北上资金(jīn)一直(zhí)被认为是(shì)“聪明资金”、外(wài)资风向标。在外资大举买入推(tuī)动(dòng)下，A股(gǔ)市场情绪亢奋，全天成交金(jīn)额超过1万亿元，两(liǎng)市逾3800只个股上涨。

截至(zhì)26日收盘，沪(hù)指上涨(zhǎng)1.17%，深证成指上涨2.15%，创业板指大涨3.34%，科创50上(shàng)涨2.58%。

北(běi)上资金单日净买入金额创历(lì)史新(xīn)高

近期，A股(gǔ)市场情绪持续回暖。北上资金大幅净买入A股，又为A股增添(tiān)一把火。

2014年11月17日，沪港通正式开(kāi)通，沪深(shēn)两(liǎng)地资本市场迎来了互联互通的时代。2018年至2021年(nián)，是北上资金净买(mǎi)入A股的高峰期，每年净买入A股金额(é)分别为2942亿元、3517亿元、2089亿元和(hé)4322亿元。

近年来，受各种因素(sù)影响，外资机构对A股态度以(yǐ)谨慎为主，2022年(nián)以来，北上资金净买(mǎi)入A股速度明显(xiǎn)减缓。2022年和2023年北上资金分别净买入A股900亿元和437亿元，相比此前动辄(zhé)一年千亿元的净买入金额大(dà)幅缩减。此(cǐ)外，2023年8月至今年1月，北(běi)上资(zī)金(jīn)更是连续6个月呈(chéng)现净卖出态势。

好在A股(gǔ)市场投资价值逐步凸显，市场底(dǐ)部区域明显。无论(lùn)是资金流向(xiàng)还是市场观点(diǎn)，对(duì)A股市场(chǎng)看好的声音越来越多。

在今年1月北上资金净流出A股 145.06亿元后，2月和3月北上资金分别净买(mǎi)入A股607.44亿、219.85亿元。

从(cóng)今年年初资金(jīn)流向来看，北上资金对(duì)A股态度从保守转向积(jī)极。今年已有7个交易(yì)日北上资金净买入(rù)A股百亿(yì)元(yuán)以上，均发生*ST美尚龙虎榜数据（4月24日）在2月份(fèn)以后(hòu)。北上资金今年2月份大额净流入(rù)A股607.44亿(yì)元，月度净流入(rù)创12个月新高。

随着4月26日超200亿资金净买入A股(gǔ)，彻底扭转了4月北(běi)上资(zī)金净流(liú)出的态势，本月净买入A股(gǔ)37.45亿元，连续3个月净买入A股(gǔ)。今年已累计有719.68亿元北上资金净(jìng)流入A股市场，超过去年(nián)全年(nián)的437.04亿元。

A股市场交投(tóu)活跃，当日成交额再度超过万亿元，较前(qián)一交易(yì)日明显放量。

从板块来看，受(shòu)国联证券收购民生证券(quàn)消息刺激，券商板(bǎn)块全面爆发，方正证券、首(shǒu)创证券、中国银河、中金公司等多股涨停(tíng)；保险板(bǎn)块、互联网金融概念走强，华金资本、鲁信创投、财富(fù)趋势等涨停。黄(huáng)金概念继续大涨，西部黄金、湖南黄金涨停；地产股午后(hòu)走高，南国置业、大名城涨停，保利发展大涨8%。不过，银行板(bǎn)块(kuài)逆势下(xià)跌，沪农商(shāng)行、江苏银行跌(diē)幅(fú)均超(chāo)过6%。

市场情绪转暖，资金回(huí)流(liú)

近期无论是A股还是港(gǎng)股市场，均迎来放量大涨。

华夏(xià)基(jī)金分(fēn)析，直接原因是资金层面改善，这是股市上涨的直接支撑(chēng)，日元快速贬值使得日经(jīng)指涨幅领跌发达市场，部分(fēn)资本近期重新回(huí)流，在此背景(jǐng)下港(gǎng)股“迎风”上涨，A股(gǔ)亦(yì)受益(yì)于回流资金。

A股、港股在悲观中连续下行，当前(qián)在全球范围的估值非常便宜。华(huá)夏基金认为，近期港(gǎng)股、A股均迎来(lái)大幅净流入，尤其银行、有色(sè)等经济关联(lián)品种(zhǒng)配置资金流入较(jiào)多，表明海外机构投(tóu)资者也逐渐调整预期从悲观(guān)到中(zhōng)性偏乐观。

此外，港股市场的连续回暖，也为资金借道陆股通买入A股提供信(xìn)心。

腾讯、美团、香(xiāng)港交易所等标志性个股本(běn)周均上涨10%以(yǐ)上，投资情(qíng)绪逐(zhú)步(bù)转暖。港股在连续下跌多年后，华夏基金分析，配置价值显(xiǎn)而易见。虽(suī)然历史上积累了较多“受(shòu)伤”资金(jīn)，投(tóu)资者观望(wàng)情绪较强，但考虑到(dào)全球资本流动(dòng)利多港股，经(jīng)济逐(zhú)渐恢复仍(réng)是趋势。

“国际知名投资银行高盛和(hé)瑞银近期对中国资本市场的乐观态度，显著提振了市场情绪。”同泰表示，在当前全球资本市场面临波(bō)动之际，这些(xiē)银行的看好立场为A股市场注(zhù)入了信心。特别是在美(měi)国股市(shì)的人工智能（AI）板块存在泡沫争议，以及(jí)日本股市估值居高不下(xià)的(de)情况下，这无疑增(zēng)强了中国(guó)资产的吸引力，尤其是(shì)创业板的估值已处于相对(duì)较低水平，吸引(yǐn)了大量机构资金的关注。在连(lián)续出逃(táo)之后，北向资金卷土重来，

机构：核心成(chéng)长强势归来

此(cǐ)外(wài)，随着北上资金持续净买入A股。此(cǐ)前(qián)调整幅度较大的A股“核心资产”、“白马股”股(gǔ)价亦迎来反弹。

东吴证券表示，市场风格的切(qiè)换往往由增量资金主导，北上资金(jīn)素来“以大(dà)为(wèi)美”偏好(hǎo)成长白马，且作为“先觉资金”入市、先手(shǒu)掌握“风格定价权”，故(gù)北上资金流入会导致成长风格相(xiāng)对占优(yōu)。具体数据来(lái)看，截(jié)至2024年2月，陆股通有接近40%的(de)持仓为茅指(zhǐ)数、宁组(zǔ)合成份股，且结构上显著超配“老成长”风(fēng)格(gé)的食品饮料、电力设备等板块，2023年全年净(jìng)流入的前三大行业分别为电子、汽车、电力(lì)设备，均说明北上资金的 “成长属性”较为明显。

具体数(shù)据来(lái)看，2024年(nián)年初以来，各大指(zhǐ)数宽幅振荡，其中2023年(nián)表现较强势的小市值指数(shù)如中证2000，出现了较大(dà)调整。而以(yǐ)上证50、沪深300为代表的(de)盈(yíng)利相(xiāng)对稳定的主板指数，在(zài)较低的估值和较高的股息率以及经济相对稳健(jiàn)增(zēng)长(zhǎng)的(de)背景下，表现相对强势。

临近4月末，上市公司一季报和年报逐步披露完成。诺德基金基金经理郭纪亭表示，从微观(guān)层(céng)面看企业经营情况逐渐明朗，多数行业盈(yíng)利(lì)状况有望随着宏观经济恢复而持续改善。同时(shí)结合宏(hóng)观指标和(hé)市场整体(tǐ)合理偏低的(de)估值水平，对(duì)未来A股市场仍持较为积极的态(tài)度，未(wèi)来国内权益市场的合理回报仍值得期待。

华夏基金认为，一季报落地，通信、计算机等板块超预期，低配成长板块的资金有明显的仓(cāng)位回补诉求；更多国内产(chǎn)业趋势在成型(xíng)，并且在全球占领优势地位(wèi)。半(bàn)导体、人工智(zhì)能的国产替代；在新国九条发展与(yǔ)质(zhì)量并(bìng)重的纲领下，券商的融合做(zuò)强；支持(chí)地产合理融资与限购松绑；支持创新药的准(zhǔn)入政策(cè)与医保支付政策等。“红利(lì)指数”短期见顶回落，场内资金转向低位资产。市场正在形成新共识，及时转变的投资者将获得市场(chǎng)回馈。

责(zé)编：汪云鹏

校(xiào)对：刘榕枝