投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需(xū)要(yào)关注业(yè)绩(jì)验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带(dài)动了(le)国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算、人工(gōng)智(zhì)能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心久？

　　公募基(jī)金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术(shù)，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧有望再次(cì)突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官(guān)网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工作正在改变全球大型(xíng)行业(yè)，并将为社会带(dài)来(lái)深(shēn)远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智能(néng)等(děng)主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交易软件通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关(guān)概念股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达(dá)在某些方面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从(cóng)公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司股票的公募基金(jīn)主要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有英伟达且基金(jīn)规模最(zuì)高的是广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为(wèi)纳(nà)斯(sī)达克100指数，前(qián)十(shí)大重仓股中包(bāo)括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英(yīng)伟达且(qiě)规模最高(gāo)的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基金今(jīn)年一(yī)季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯(sī)拉、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初(一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数(shù)十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的(de)一笔(bǐ)投(tóu)资。作为一站式解(jiě)决(jué)方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年一(yī)季度的业绩远超预(yù)期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻(xún)求AI主题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟达(dá)和微(wēi)软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司是其关(guān)注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前的(de)产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的公司(sī)将会成为未来最有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具(jù)备(bèi)这些特质，他们(men)的中(zhōng)长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未来的故事(shì)看(kàn)起来很美好，但实际(jì)投资中(zhōng)还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半(bàn)导体(tǐ)作为(wèi)AI受(shòu)益板块(kuài)，受到资(zī)金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润(rùn)同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支(zhī)撑的(de)情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行业(yè)已(yǐ)经(jīng)迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片(piàn)业务快(kuài)速(sù)增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息就(jiù)是最(zuì)好的(de)例证。而(ér)从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然(rán)是强劲有力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体(tǐ)产业(yè)周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备(bèi)业绩(jì)高增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋势(shì)值(zhí)得期待(dài)，但投(tóu)资需要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的(de)过(guò)去经验来看，大热必死(sǐ)、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在着较(jiào)大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要(yào)在相对低位或调整一定(dìng)程(chéng)度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。在(zài)具体投资的时候(hòu)要选择(zé)掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正(zhèng)具有(yǒu)核心(xīn)竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气(qì)能(néng)够反映在(zài)未来的(de)业绩(jì)上，要避免没(méi)有业绩(jì)支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的(de)投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散(sàn)配(pèi)置，不(bù)要(yào)将资金全押(yā)一个赛(sài)道。

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