就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目前(qián)管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不(bù)得(dé)不(bù)修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值一(yī)度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高(gāo)位套现的，还(hái)有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的(de)当代著(zhù)名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在(zài)我的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承(chéng)受这(zhè)样的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英(yīng)伟达目(mù)前在(zài)250亿美(měi)元的人工(gōng)智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的(de)估值(zhí)也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项投资的(de)话，我怎(zěn)上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英伟达(dá)目(mù)标股价，是因为先前估测的获利(lì)预期太低。目(mù)前投(tóu)资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析(xī)师(shī)、美(měi)国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表(biǎo)示(shì)，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的(de)加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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