金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港(gǎn馈赠的意思g)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会(huì)（以下(xià)简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银(yín)行间市场清(qīng)算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司(sī)）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国(guó)家和(hé)地区的(de)境外(wài)投资者可(kě)通过(guò)两地基础(chǔ)设施互联(lián)互通参与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发(fā)布(bù)以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心(xīn)签署报(bào)价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利(lì)率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的(de)清算客(kè)户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境外投资(zī)者为符(fú)合人(rén)民银(yín)行(xíng)要求(qiú)并完成内(nèi)地银行间债券市(shì)场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案的(de)境(jìng)外(wài)机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的境(jìng)外(wài)投资者需同时(shí)申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司建立中央对(duì)手(shǒu)方清算(suàn)机构互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外投资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开展利率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金馈赠的意思(jīn)净额(é)每日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间(jiān)的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排达(dá)成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了(le)两地监管机构在债券(quàn)及衍生品市场方面(miàn)的(de)监(jiān)管合作安排和联(lián)络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和(hé)公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责(zé)，组(zǔ)织(zhī)市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清(qīng)算会员应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定(dìng)及业(yè)务规则，加强内部控(kòng)制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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