新能源板块是一(yī)季度被市场抛弃较多的(de)板块(kuài)，交易占(zhàn)比和估(gū)值已经处(chù)于历史偏低的位(wèi)置。只(zhǐ)是(shì)市场对(duì)于上涨的标的更(gèng)多(duō)地关注(zhù)利好，对于下跌的板块(kuài)更多地关注利空。我(wǒ)们总体认为(wèi)现在市场对于新能源(yuán)板块(kuài)的担忧(yōu)讨(tǎo)论，更多是对于一(yī)个下跌板块的应激式反应。在(zài)去年的(de)中报中，我们曾经提到了(le)新能源板块(kuài)的一些风险点(diǎn)，这些风(fēng)险点在经过大半年的消化后，在这个估值分(fēn)位以及股(gǔ)价位置(zhì)下，我(wǒ)们认为新能源(yuán)板块的风险因(yīn)素(sù)已经充分释放，目前这个时间段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会(huì)。

　　璞(pú)泰来(lái)仍是第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　冯明远(yuǎn)继(jì)续加仓新(xīn)能源相关个股

　　一季报(bào)数据显示(shì)，信达澳亚(yà)基金冯明远(yuǎn)在管的6只(zhǐ)基金(jīn)平均(jūn)仓位为(wèi)92.27％，其(qí)中，信(xìn)澳研(yán)究优选A的股(gǔ)票(piào)仓(cāng)位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科(kē)技创新一(yī)年定(dìng)开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减仓(cāng)。

　　从持仓情况来看，以冯(féng)明远的(de)代表(biǎo)作信澳新能(néng)源(yuán)产业为例，该基(jī)金一季度增持璞泰(tài)来，较去年(nián)末(mò)加仓(cāng)25.92％，目前(qián)持有股数876.4万股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍位(wèi)列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还(hái)增持了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅(fú)度最(zuì)大的是(shì)中伟(wěi)股份(fèn)，今年一季度较去(qù)年(nián)底增持了129.40％，目前持(chí)有(yǒu)市(shì)值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技为“新进”前十大(dà)个股(gǔ)，斯莱(lái)克(kè)、保隆(lóng)科技、比(bǐ)亚(yà)迪则退出前十(shí)大之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪(dí)、天(tiān)齐锂(lǐ)业、赣锋锂(lǐ)业进行不同(tóng)程度减持，其中，减持幅度最大(dà)的是天齐(qí)锂业，今年一季度较(jiào)去年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏(sū)后的调整修复(fù)，经济先是在大家“强复(fù)苏”的预期 中(zhōng)趋于(yú)明显的回(huí)暖，但基于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实(shí)”的担忧，随后(hòu)又出现了显著(zhù)的回调，从而总体(tǐ)呈 现出震荡趋势。本基(jī)金的投资主(zhǔ)要聚焦(jiāo)在新(xīn)能源、科技、高端制(zhì)造等新兴(xīng)产(chǎn)业(yè)领(lǐng)域，细分板(bǎn)块的整体走势与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值也(yě)出(chū)现(xiàn)小(xiǎo)幅震(zhèn)荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字经济(jì)等热门概念的创新(xīn)，以及(jí)半(bàn)导体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹(dàn)的复苏，市场整体会(huì)逐(zhú)步回(huí)暖，产生一定正(zhèng)面效应。我(wǒ)们会(huì)继续在新 能(néng)源、科技(jì)、高端制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基(jī)本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人(rén)工智能

　　今(jīn)日，中(zhōng)信保诚基金旗下多位基金经理也(yě)发布(bù)了(le)一季报。其中，中(zhōng)信保诚基金(jīn)权益(yì)投资部(bù)总监王(wáng)睿在一季报中表示，宏观(guān)经(jīng)济目前(qián)处在一个温和复(fù)苏的通(tōng)道(dào)，在海外加(jiā)息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币环境有利于权益市(shì)场行情的开展，二季度指(zhǐ)数(shù)仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减表示(shì)持了部(bù)分短(duǎn)期达到目标(biāo)价的相关品种，并根据收(shōu)益率预期的(de)变化调整了一(yī)部分科(kē)技持仓。具(jù)体来看，以其代表作中(zhōng)信保诚创(chuàng)新成长为例，该基金在一季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科(kē)技、中航光电(diàn)等个(gè)股，人福医药(yào)“新进”前十大(dà)。

　　王睿(ruì)在(zài)一季报中表示(shì)，对(duì)于人工(gōng)智能这(zhè)一非(fēi)常宏大的命题，他目前持谨慎乐观的态(tài)度(dù)。首先我们相信(xìn)这是一项会对目前的(de)生产(chǎn)和生活方式带来(lái)重(zhòng)大变化的(de)技术(shù)变革，值得我们投入非常多的精力去(qù)跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目(mù)前还无法相对准确的评估这项技术(shù)革命给具体公司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分(fēn)公司一个相(xiāng)对清晰(xī)的(de)定价，因此我们一季度暂时还没有明(míng)显(xiǎn)增加相关(guān)的持仓。后(hòu)续我们会紧密(mì)跟(gēn)踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受(shòu)到了一些短期因素的干扰，投资者的信心出现了波动。投资者(zhě)预期变化导致部(bù)分(fēn)个股出(chū)现(xiàn)了较(jiào)大回调，目前行业整体估值水平处(chù)于(yú)历史(shǐ)较低(dī)位置，而这两个行(xíng)业未来的发展方向(xiàng)还是相(xiāng)对比(bǐ)较确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的一天

　　今(jīn)日，中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜诚也发布了一(yī)季报(bào)在一季报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的(de)市场(chǎng)走势再次佐证了一个道理，即(jí)市场是难(nán)以(yǐ)预(yù)测的。迄今为(wèi)止，表现最好(hǎo)的是AI相(xiāng)关板块，AI或许是科技发展进(jìn)程中最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很难(nán)。利(lì)润在产(chǎn)业(yè)链不同环(huán)节之间将(jiāng)如何分配？ 市场当(dāng)前认为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的(de)“智能”水平达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快提升(shēng)？都是(shì)很容易让人兴(xīng)奋、可(kě)细说起来又(yòu)让人不明就(jiù)里的难题(tí)。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本(běn)原理告诉(sù)我(wǒ)们，价值会随(suí)着时间(jiān)增长，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我们需要重点关注长(zhǎng)期因素，淡化短期因(yīn)素(sù)。人工智能的(de)发展是(shì)一个长期(qī)因素，我(wǒ)们(men)还(hái)没有足(zú)够的把握去捕捉到(dào)它带(dài)来的投(tóu)资机(jī)会，但可以(yǐ)尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低(dī)的价格买尽可能好的(de)资产，是我们的投(tóu)资目(mù)标。好(hǎo)资产的标准是活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)维(wéi)持得长、平均(jūn)净资产收益率(lǜ)高，以及(jí)在好的公司治理加持下能够把长(zhǎng)期利润转化为(wèi)诱(yòu)人分红。所以，我们(men)会一如(rú)既往，不(bù)去猜测(cè)和(hé)追逐市场热(rè)点。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方面，以姜诚代表(biǎo)作中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A代表(biǎo)作为例，该基金在一季(jì)度减持(chí)了(le)中国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊(pō)尔、海(hǎi)螺水泥、美的集团，增(zēng)持(chí)了(le)工(gōng)商(shāng)银行、建发股(gǔ)份、招商银行(xíng)、扬(yáng)农化工。

　　过(guò)去(qù)的一个季度(dù)，姜诚表示，自己(jǐ)的(de)组(zǔ)合(hé)没有大的变化(huà)，是因(yīn)为长期观点没有(yǒu)大的(de)变化。对中(zhōng)国(guó)经(jīng)济的长期乐观(guān)，结(jié)合当前市场提(tí)供的较低估值水平，让我(wǒ)们可以在热点(diǎn)不断切(qiè)换的市(shì)场中(zhōng)保(bǎo)持(chí)平和。但投资是一项苦差事，需(xū)要随时准备证伪自(zì)己的观点，需要保持学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么