随着公(gōng)募基(jī)金2023年一(yī)季报(bào)披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经(jīng)理(lǐ)调仓换(huàn)股以及对后(hòu)市看法(fǎ)跃然(rán)纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星在(zài)一季报中(zhōng)表示，看(kàn)好半导体、电(diàn)动车、风光电储(chǔ)、军(jūn)工等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可能(néng)造成(chéng)板块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬(yìng)件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类(lèi)应用(yòng)场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远一季报(bào)中表示，二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念的创新(xīn)，以及半导体和制造(zào)业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。会继续在新 能(néng)源、科(kē)技、高端制(zhì)造等(děng)主(zhǔ)要赛道(dào)耕耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外，今(jīn)日(rì)，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人也(yě)发布了一季(jì)报，均谈到(dào)了自己对AI领(lǐng)域的(de)密切(qiè)关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进成(chéng)为第一大(dà)重仓股

　　李晓星(xīng)一季度大(dà)幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示(shì)，从银华(huá)基金李晓星在管的10只基金来看，整体基金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银华中小盘(pán)精选、银华(huá)盛(shèng)世精选A、银华大盘(pán)定开、银华丰享一(yī)年持有、银华心选一年持有(yǒu)A 在今年一季度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅度最大(dà)的是银华心选一年持有A，较去年(nián)底下降了4.65个百分点。

　　而(ér)银华心诚(chéng)A、银(yín)华心怡A、银华心佳两年持(chí)有(yǒu)期(qī)、银(yín)华心享(xiǎng)一年持(chí)有、银华心(xīn)兴三年持有A 则在一季(jì)度小幅加仓(cāng)，其(qí)中，加仓(cāng)幅度(dù)最大的是银(yín)华心(xīn)兴(xīng)三年(nián)持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产品(pǐn)大幅提高(gāo)了港股仓位，比如银华(huá)心佳两年持(chí)有期(qī)港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上升(shēng)到一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位从去(qù)年(nián)底(dǐ)14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下lt="最新！李晓星、冯(féng)明远…持仓大曝光，加仓(cāng)这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160618135.png">

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表作银华(huá)中小盘(pán)为例，前十大重仓股(gǔ)变动较(jiào)大。今年一季度，立讯精密、金(jīn)山(shān)办公、用友网络、中科创达(dá)、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精密成为第(dì)一大重仓股，截(jié)至一季报(bào)，该基金(jīn)持有立讯(xùn)精(jīng)密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季(jì)度(dù)，该基(jī)金(jīn)还增持了精(jīng)测电子(zi)，较(jiào)去年底增加(jiā)了(le)16倍，目前(qián)持(chí)有市值约1.61亿元(yuán)，新晋(jìn)成为第7大重(zhòng)仓(cāng)股。值得注意(yì)的是，上述(shù)“进新”个股大多数是(shì)AI相关(guān)概念(niàn)股。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技、德业股份(fèn)、晶(jīng)科能源、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪科(kē)技则(zé)退出前十(shí)大。

　　减持方面，今年一季度(dù)，该(gāi)基(jī)金减(jiǎn)持紫光国微、华海清科，分别较去年底减(jiǎn)少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基金分别持有紫光国微、华海(hǎi)清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列(liè)第二、四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　在一季(jì)报中，李晓星(xīng)再次(cì)用“千(qiān)字小作文”表达了自(zì)己对市(shì)场(chǎng)的看法，基金(jīn)君为(wèi)大家做(zuò)了些重点摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示，对于今年国内的宏观(guān)判断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续升级，居民消(xiāo)费信心逐渐(jiàn)恢复；我们判断(duàn)由于国家自身(shēn)实力的不(bù)断(duàn)增强，国(guó)际(jì)伙(huǒ)伴跟我们的利益共同点变多，国际(jì)形势相(xiāng)对之(zhī)前会趋暖，国际(jì)贸(mào)易会逐渐触底回升。

　　一季(jì)度市(shì)场最(zuì)火热(rè)的方向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又(yòu)一革命(mìng)性(xìng)的技术，现象级应用推出后，国内外(wài)各巨头加速(sù)入局。需要关注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐(yǐn)私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可(kě)能造(zào)成板块后续波动。投(tóu)资(zī)机(jī)会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为(wèi)用户(hù)赋能(néng)的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体(tǐ)方(fāng)面，我们维持看好国产替代方向，集中(zhōng)在半导体设备、材料、零部件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国(guó)产供应商积极(jí)验证(zhèng)导入，国内晶圆产线建(jiàn)设将再(zài)度(dù)提速。在景气复苏方向，我们的看 法边际转向积(jī)极(jí)，全球(qiú)半导体下行周期(qī)接近尾(wěi)声(shēng)，经历了过去(qù)几个季度的去库存，有(yǒu)望在(zài)今年下 半年重启上(shàng)行周期(qī)，向上弹(dàn)性取决于下(xià)游需求(qiú)恢复的力度，数据(jù)中(zhōng)心有望率先回暖，其次是汽(qì)车(chē)、 消(xiāo)费(fèi)电子，关(guān)注相关左侧布局机(jī)会(huì)。

　　新能源(yuán)板块(kuài)是一季(jì)度被(bèi)市场抛弃较多的板块，交易占(zhàn)比和估值已经(jīng)处(chù)于(yú)历史偏低(dī)的(de)位置。只是市场对于上涨的(de)标的(de)更多地关注利(lì)好，对于下跌的板块更多(duō)地(dì)关注利(lì)空。我(wǒ)们总体认为现在市场对于新(xīn)能源板块的担(dān)忧讨论，更多是对于一个(gè)下跌板块的(de)应激(jī)式(shì)反应。在去年(nián)的中报中，我们曾经(jīng)提(tí)到了新能源板块(kuài)的(de)一些风险点，这些风险点在(zài)经过大半年的消化后，在这个估值分位以及(jí)股价位置(zhì)下，我(wǒ)们认为(wèi)新能源板块的(de)风险因素已经充分(fēn)释放，目前(qián)这个时间段，具有较强吸(xī)引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好(hǎo)电动车、风光电储、军工等领域投资机会(huì)。

　　<每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下strong>璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续(xù)加仓新(xīn)能源相(xiāng)关个(gè)股

　　一(yī)季(jì)报数据显示，信达澳亚基金冯明远在管的6只(zhǐ)基(jī)金平(píng)均仓位为(wèi)92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选(xuǎn)A的(de)股票(每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下piào)仓(cāng)位从去(qù)年底(dǐ)75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳(ào)科技创(chuàng)新一年定开A、信澳星奕A则不同(tóng)程(chéng)度小幅(fú)减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作信(xìn)澳新(xīn)能源产业为例(lì)，该基金一季度(dù)增(zēng)持(chí)璞泰(tài)来，较去年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列(liè)第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，还增持(chí)了(le)科(kē)达利、中伟股份、宁德时代(dài)、东阳光、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科(kē)技，其(qí)中，增(zēng)持幅(fú)度最大的是(shì)中伟(wěi)股份，今年一季(jì)度较去(qù)年底增持了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元(yuán)，为(wèi)例第5大(dà)重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前(qián)十(shí)大个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则退出前(qián)十大之列。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪、天(tiān)齐锂(lǐ)业(yè)、赣锋锂业进行不同(tóng)程度减(jiǎn)持，其中，减(jiǎn)持(chí)幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业，今(jīn)年一季度较去(qù)年(nián)底减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季(jì)报中表示，2023 年(nián)一季度 A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调整修复(fù)，经济先(xiān)是(shì)在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的(de)回暖，但(dàn)基于“强预期，弱现实”的担忧，随(suí)后(hòu)又出现(xiàn)了(le)显著的回调，从而总体(tǐ)呈 现出(chū)震荡(dàng)趋势。本(běn)基(jī)金的(de)投资主要(yào)聚(jù)焦在新能源、科技、高(gāo)端制造等(děng)新兴(xīng)产业领域，细分板块(kuài)的整体走势与市场(chǎng)趋同，导致本基金的净值也(yě)出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入(rù) AI 或(huò)数字经(jīng)济(jì)等(děng)热门概(gài)念的创新，以及(jí)半导体(tǐ) 和(hé)制造业正经(jīng)历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。我们(men)会继(jì)续在新 能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人(rén)工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经(jīng)理也发布了一季报。其(qí)中(zhōng)，中信保诚基金权益投(tóu)资(zī)部总监王睿在一季报中表(biǎo)示，宏观经(jīng)济目前处在一个温和复苏的(de)通道，在(zài)海外加(jiā)息进(jìn)入(rù)尾声后，社会流动性(xìng)将相(xiāng)对(duì)宽松，宏(hóng)观及货币(bì)环(huán)境有利于权益市场行情(qíng)的开展(zhǎn)，二季度指数仍(réng)有可(kě)能会是(shì)震(zhèn)荡上行(xíng)的态(tài)势。

　　一(yī)季度，王睿减(jiǎn)表(biǎo)示(shì)持了部分短期达(dá)到目标价的相关(guān)品种，并根据收益率(lǜ)预期的(de)变化调(diào)整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创(chuàng)新成长为例(lì)，该基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中(zhōng)航光(guāng)电等个股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中(zhōng)表示，对于(yú)人工(gōng)智能这一非常宏大(dà)的(de)命题，他目前(qián)持谨慎乐观的态度。首先我们相信(xìn)这是一项会对(duì)目前(qián)的生(shēng)产和(hé)生活(huó)方式带(dài)来重大变化(huà)的技术变革，值得我们投入非常多的精力去跟(gēn)踪(zōng)和研(yán)究。但另(lìng)一方面，我们目前还无法(fǎ)相(xiāng)对(duì)准确的评估这(zhè)项技(jì)术革命给(gěi)具体(tǐ)公司和(hé)行业格局带来(lái)的(de)影响，也不能给出大部分(fēn)公司(sī)一个相(xiāng)对(duì)清晰的定价，因(yīn)此我们一季度暂时还没有明显增加相关的持仓(cāng)。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电(diàn)动(dòng)车(chē)和光伏表(biǎo)现不佳，受到(dào)了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投资者预(yù)期变化导致部(bù)分个股出现了较大回调，目前行业整体估值(zhí)水平处于历史较低位置，而这(zhè)两(liǎng)个行业未来(lái)的发展方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远(yuǎn)没有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也发布了一季报在一(yī)季(jì)报(bào)中，姜(jiāng)诚表示，一季度的市(shì)场(chǎng)走(zǒu)势再(zài)次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预(yù)测的。迄今为止，表(biǎo)现最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科(kē)技(jì)发展进程中(zhōng)最重要的事件之一(yī)，但(dàn)要搞清(qīng)楚它对投资(zī)有哪些(xiē)影响却(què)很难。利(lì)润在产业链不同环节之间(jiān)将如何分配(pèi)？ 市场当前(qián)认为的(de)受益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能(néng)”水平达到了(le)什么程(chéng)度以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋(fèn)、可细(xì)说起来又让(ràng)人不明就里的(de)难题。谈资(zī)和投资之(zhī)间(jiān)，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投(tóu)资(zī)的基本原理告(gào)诉我们，价值(zhí)会随着(zhe)时间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在海量信息中，我们需要重点关注(zhù)长期(qī)因(yīn)素，淡(dàn)化短期因素。人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一个长期因素，我们还没(méi)有足(zú)够的把(bǎ)握去(qù)捕捉到它带来(lái)的投资(zī)机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价(jià)格(gé)买(mǎi)尽可能(néng)好的资产，是我(wǒ)们的(de)投资(zī)目标。好资产的标准是(shì)活得久、 站得(dé)牢、竞争优势维持得长、平均(jūn)净资产收益(yì)率高，以及在好的公司治理加(jiā)持下能够把长(zhǎng)期利(lì)润(rùn)转化为诱人分红。所(suǒ)以(yǐ)，我们会一如既往，不去猜测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜(jiāng)诚代(dài)表(biǎo)作中(zhōng)泰星元价值优选A代表(biǎo)作为例，该基金在一季度(dù)减持(chí)了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔(ěr)、海螺(luó)水泥、美的集团，增持了工商银行(xíng)、建发股份、招商银行(xíng)、扬农(nóng)化工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚(chéng)表示，自己的组合(hé)没(méi)有(yǒu)大的变化，是因(yīn)为长期(qī)观点没有大的变化。对(duì)中国经济的长期乐观，结(jié)合当前市场提供(gōng)的较低估(gū)值水平，让我们可以在热点(diǎn)不(bù)断(duàn)切换的市场中保持平和。但(dàn)投资(zī)是一项苦差(chà)事(shì)，需要(yào)随时准备证伪自己(jǐ)的(de)观点，需要(yào)保持学习，永远没有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下