民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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