今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得(dé)注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相(xi十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖āng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)终止(zhǐ)了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基(jī)金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系的(de)基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来看，十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前基(jī)金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台(tái)流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然(rán)是基(jī)金销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金(jīn)合(hé)计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布(bù)消息，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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