投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强劲表现，带国民党任公是指谁，任公指的是什么动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投(tóu)资能火热多(duō)久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的(de)先进技(jì)术，英伟达公司的股价在(zài)近(jìn)期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一度(dù)突破万(wàn)亿(yì)美(měi)元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面(miàn)的工(gōng)作(zuò)正在(zài)改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为(wèi)社(shè)会(huì)带(dài)来深远(yuǎn)的影响。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也(yě)加(jiā)大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的(de)关注(zhù)热情也是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票(piào)型(xíng)ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已(yǐ)布(bù)局英伟达或相(xiāng)关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达在某些方(fāng)面(miàn)有业务上的合作。从公募基(jī)金一(yī)季度(dù)末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的(de)公募基金主(zhǔ)要(yào)集中在能投(tóu)资(zī)海(hǎi)外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟(wěi)达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数(shù)，前十(shí)大(dà)重仓股中包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金(jīn)中，持有英(yīng)伟达且规(guī)模最(zuì)高的是(shì)广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。国民党任公是指谁，任公指的是什么>

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科(kē)技股年初至(zhì)今(jīn)的大涨(zhǎng)有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年(nián)初以(yǐ)来，微软就在AI领域(yù)加大了(le)投资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领域(yù)史上规模最大的(de)一笔投(tóu)资(zī)。作为一站(zhàn)式解决方(fāng)案的提(tí)供(gōng)商，英伟达(dá)公司是今年(nián)AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年(nián)一季度的业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在(zài)数(shù)据(jù)中心业务的营(yíng)收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会的(de)投资者而(ér)言(yán)，英(yīng)伟达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)趋势来(lái)看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的(de)突破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为未来最有潜力的(de)大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备(bèi)这些特质，他们的(de)中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的(de)故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注(zhù)，行业成交热(rè)度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业(yè)绩的验证，半导体(tǐ)行(xíng)业(yè)一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半(bàn)导(dǎo)体重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也(yě)很(hěn)难说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者(z国民党任公是指谁，任公指的是什么hě)：“半导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息就是(shì)最好的(de)例证。而从未(wèi)来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资金情(qíng)绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素支(zhī)撑下(xià)，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的(de)发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过(guò)去经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均(jūn)值(zhí)回(huí)归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与产业发展(zhǎn)之间(jiān)存(cún)在着较大(dà)差(chà)异。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时(shí)买(mǎi)入，而是需(xū)要在相对低位或(huò)调(diào)整(zhěng)一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估(gū)值(zhí)等因素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的(de)投(tóu)资(zī)标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的(de)也要以合适的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配置，不要将资(zī)金全押一(yī)个赛(sài)道。

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