关注市(shì)场热点消息。

　　美(měi)联(lián)储布拉德：利率可(kě)能需(xū)要(yào)进一步提高

　　周(zhōu)五，圣路易斯联(lián)储行(xíng)长布(bù)拉德表示，决策者可能不得不进一步提高利率以给通胀(zhàng)降温，但他补充(chōng)称，自己将观望一定(dìng)时间，看看(kàn)经济(jì)数据表现再(zài)决定6月(yuè)应该采取何(hé)种行动。

　　“我(wǒ)们过(guò)去15个月采取的激进政策遏制了通胀的上升，但目(mù)前还(hái)不(bù)清(qīng)楚通胀是否(fǒu)处于通往2％的道(dào)路上。” 布拉德(dé)表(biǎo)示(shì)，需要看(kàn)到“通胀实质(zhì)性(xìng)下降”才(cái)能确信没有必要加息(xī)。

　　布拉德还(hái)表(biǎo)示，他认(rèn)为美联储仍(réng)然可以实现软着陆(lù)，在不(bù)触发(fā)经济严重下滑的(de)情况下帮助通胀率回(huí)到2％目标(biāo)。

　　“经济可能陷(xiàn)入(rù)衰(shuāi)退，但这不(bù)是基线情景(jǐng)。我(wǒ)认为基(jī)线(xiàn)情境是经济(jì)增长缓慢，劳动力市场可能略有疲软，通胀下降。”布拉德说。

　　布拉(lā)德是美联储决策者中(zhōng)鹰派官员的代(dài)表人物，素有“鹰(yīng)王”之称，但今年在(zài)联邦公开市场委员会(huì)（FOMC）没有投票(piào)权(quán)。

　　香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作15日(rì)正式(shì)启动

　　中国人民银行5月5日表示，香港与内地(dì)利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作（即 “互(hù)换通”）的各项准(zhǔn)备工作进展顺利(lì)，初期先行开通“北向互换通”，“北向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。

　　“北向(xiàng)互换通”，是(shì)香港及其他(tā)国(guó)家和地区(qū)的境外投资(zī)者经由香港(gǎng)与内地基(jī)础设(shè)施机构之间在交易、清算、结(jié)算等(děng)方面(miàn)互联(lián)互通的(de)机制(zhì)安排(pái)，参与内地银(yín)行(xíng)间金融衍生品市场。初期可交易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境内(nèi)投资者需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协议(yì)，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该类会员的(de)清算客户。

　　初(chū)期全(quán)市场每日(rì)交易净限额为200亿元人民币，清算限(xiàn)额为40亿元人民(mín)币，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　罕(hǎn)见大乌龙，上(shàng)交所(suǒ)道歉

　　昨(zuó)日，转(zhuǎn)债(zhài)市场出(chū)现(xiàn)“大乌龙”。原(yuán)本公告停(tíng)牌的(de)嵘(róng)泰转债，昨日早(zǎo)盘却仍能正常交易，盘中一(yī)度上涨近15％。上交所发现后(hòu)，于当日(rì)上午10时10分实施停牌(pái)，并发布公告(gào)，就相关原因进行排查。

　　5月5日盘后，上(shàng)交所发布关于嵘泰转债停牌(pái)及相关交易处理情况的公告(gào)。公告称，2023年4月26日，江(jiāng)苏嵘(róng)泰工业(yè)股份有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)公(gōng)司）在上交所网站发(fā)布(bù)关于实施“嵘泰转债”赎回暨摘牌(pái)的(de)公告称(chēng)，嵘泰转(zhuǎn)债最后(hòu)一个交易(yì)日为2023年5月4日，自(zì)2023年(nián)5月5日起将停止(zhǐ)交易。公司后续(xù)分(fēn)别于(yú)4月27日(rì)、4月28日、4月29日、5月5日(rì)发布4次提示性公告(gào)。2023年5月5日早盘，因(yīn)技(jì)术原(yuán)因，该可转债仍挂(guà)牌交(jiāo)易。上交所发现(xiàn)后，于当日上(shàng)午(wǔ)10时10分实(shí)施停牌。经统计，嵘泰转债在匹配成交阶段共成(chéng)交8.35万手，累计成交9754万元。

　　依据《上海证券(quàn)交易所(suǒ)债券交易规则(zé)》第一百三十条(tiáo)等相关规定，嵘(róng)泰转债(zhài)2023年(nián)5月5日相关匹配(pèi)成交取消，交易无效，不进(jìn)行(xíng)清(qīng)算交收。嵘泰转债的转股和赎回不受影响，正常进(jìn)行。

　　对于(yú)该事件的(de)发生，上(shàng)交所深表歉意，并(bìng)将妥善处置(zhì)后续事(shì)宜。

　　油脂板块强势(shì)反弹

　　在宏观利空阶段性出尽后，市场情绪有所回暖(nuǎn)，叠加油脂市场(chǎng)基本面迎(yíng)来改善，“五一”假(jiǎ)期过后，油脂市场连涨两日。昨(zuó)日，棕(zōng)榈油主力合约2309以3.39％的涨(zhǎng)幅领涨油(yóu)脂，菜(cài)籽(zǐ)油主力合约(yuē)2309上涨1.95％，豆油主力合约2309收涨1.31％。

　　“‘五一’假期(qī)期间，伴随美联储(chǔ)继续加息预期以及(jí)欧美银(yín)行业危机的继续发(fā)酵(jiào)，国际原(yuán)油价格大幅(fú)下(xià)挫，外围市场环境整(zhěng)体偏弱。5月4日凌晨，美联储如(rú)预期加(jiā)息25个(gè)基点，这是本轮加息周期的第十次加息，也可能是本轮紧缩周(zhōu)期的终点(diǎn)。同时，欧洲央行周四(sì)决定放(fàn2023年石油会暴涨吗，今日油价格表g)慢加(jiā)息步伐(fá)。在外围利空阶(jiē)段性出尽后(hòu)，大宗商(shāng)品市场情绪出现(xiàn)反弹，油脂价格在假期(qī)开盘走弱后也迎来上涨(zhǎng)。”中泰(tài)期货研究所油脂油料分析师(shī)巩(gǒng)力赫表示，在(zài)此(cǐ)轮上涨过程中，棕榈(lǘ)油领涨(zhǎng)油(yóu)脂(zhī)，产地供给偏(piān)紧，同时国内棕榈(lǘ)油库存连续下降(jiàng)支撑盘面(miàn)走强(qiáng)，菜油紧随(suí)其后，而豆油因5—6月大豆到港压力(lì)涨幅相对有限。

　　在光大期货研究所(suǒ)油脂油料分析(xī)师侯雪玲看来，油脂市场的强力反弹(dàn)是由基本面(miàn)的改善推动的。她表示，一(yī)方面(miàn)源于餐饮端的利(lì)多(duō)预期。油脂相(xiāng)关上市企业一季度(dù)业绩大(dà)增，多因为销(xiāo)量上涨和毛利率提升共(gòng)同推动；“五一”旅游出行火爆(bào)，交(jiāo)通运输部数(shù)据(jù)显示，假期前三天日均发送人数(shù)和(hé)2019年、2021年基本持平(píng)。这意味着油脂(zhī)餐饮端消费亮眼，假期后，现(xiàn)货普遍存在(zài)一轮补库(kù)需求。未来很长一段时(shí)间，餐饮端(duān)将持续成(chéng)为支撑油(yóu)脂需求(qiú)的(de)重(zhòng)要力量(liàng)。另一方面，国内大豆压榨企(qǐ)业5月上(shàng)旬仍出现不同程(chéng)度的停机(jī)计划，市场现货供应仍有偏紧张(zhāng)情况(kuàng)，豆油累(lèi)库速度(dù)放缓；而棕榈油方面，产地库存出(chū)现超(chāo)预期下(xià)降。GAPKI数据显(xiǎn)示(shì)，印(yìn)尼棕榈(lǘ)油2月(yuè)库存环比下降15％至264万吨，其中产量425万吨，出口291万吨(dūn)，印尼(ní)国内消(xiāo)费180万吨，分(fēn)项(xiàng)数(shù)据(jù)和(hé)1月几乎持平。机(jī)构预(yù)期马来(lái)西亚棕榈油4月产量环比增0.9％至130万吨，出口环(huán)比下降(jiàng)19.3％至120万(wàn)吨，由此推(tuī)算4月(yuè)库存环比(bǐ)减少10％至151万吨。

　　与此同(tóng)时，海外市场方面，受到马(mǎ)来西亚棕榈油库存(cún)减少的预(yù)期支撑，BMD毛(máo)棕榈(lǘ)油期货价(jià)格在本周累计上涨超7％。“节前马来(lái)西亚棕榈油整体(tǐ)数(shù)据(jù)偏弱，出口月度环比下降，且产量降幅不(bù)足，导致市(shì)场情绪略显悲观。但在价(jià)格持(chí)续下跌后，利(lì)空(kōng)落地效应(yīng)以及机(jī)构对于4月马来西亚棕(zōng)榈油库存预估超预期下降的乐观情绪，推动期价快速反(fǎn)弹，而库存预估下降的原(yuán)因来自于(yú)马(mǎ)来西亚(yà)国(guó)内(nèi)消费(fèi)需(xū)求的增加(jiā)。”中(zhōng)辉期(qī)货油脂(zhī)油料分析(xī)师贾(jiǎ)晖表示，外盘带动内盘油脂价格上行，而豆油及菜油自(zì)身基本面供(gōng)应增加(jiā)的(de)利空因素逐(zhú)步弱化也对盘(pán)面带来一些支(zhī)持。

　　宏观和基(jī)本(běn)面，谁将起到主(zhǔ)导作用？

　　据外媒(méi)报道，周五公布的(de)一项(xiàng)调查显示(shì)，全球(qiú)第二大(dà)棕榈油生产国——马来西(xī)亚截至4月(yuè)底的棕榈油库(kù)存料降至(zhì)11个月以来最低(dī)水平，因(yīn)产(chǎn)量持平且马(mǎ)来西亚国内使用量增加。受访的九位(wèi)分析师和贸易商预估(gū)中值显示(shì)，棕榈油库存(cún)料(liào)较3月减少9.8％至(zhì)151万吨，连续第三个(gè)月(yuè)减少并(bìng)触及2022年(nián)5月以来最低水平。

　　与此(cǐ)同时(shí)，国内棕榈(lǘ)油库存也由升(shēng)转降，刷新5个半月的最(zuì)低水(shuǐ)平。中国粮(liáng)油商务网(wǎng)监测数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至2023年第(dì)17周末(mò)，国(guó)内棕(zōng)榈油(yóu)库存总量为77.9万吨，较上周(zhōu)减少(shǎo)4.5万吨；合同(tóng)量为(wèi)4.7万吨，较上(shàng)周增加(jiā)0.7万(wàn)吨。其中24度(dù)及以下库存量为73.6万吨，较(jiào)上周减少4.5万吨；高(gāo)度库存量(liàng)为4.2万(wàn)吨，较上周减少0.1万吨。

　　“虽然马来西亚和国(guó)内棕榈油(yóu)库存都在下(xià)降，但原因各(gè)有不同。马来(lái)西亚(yà)棕榈油(yóu)库(kù)存下降的主要原(yuán)因来自于产(chǎn)量的季(jì)节(jié)性减产(chǎn)以(yǐ)及(jí)印(yìn)尼国(guó)内出口政策(cè)限制导致的(de)棕榈油(yóu)出口较好(hǎo)。而国内棕(zōng)榈(lǘ)油库存(cún)大幅下(xià)降，主要是受到年初国(guó)内疫情防控措(cuò)施优化(huà)调整(zhěng)带来的餐饮消费的增加，同时豆棕现货价差高位运行导致棕(zōng)榈油替(tì)代性能大大增强，也进一(yī)步刺(cì)激了棕榈(lǘ)油的消费。

　　虽然马来西(xī)亚及中国(guó)棕(zōng)榈油(yóu)库存下降，但由于(yú)印尼(ní)5月出口政策出现调(diào)整，将允许更多的(de)棕榈油出(chū)口，市(shì)场对(duì)于(yú)马来(lái)西亚(yà)棕榈油5月(yuè)出口数据保持(chí)谨(jǐn)慎态度(dù)。中国和印度作为全球主要的棕(zōng)榈油进口国，虽然库(kù)存都(dōu)不同(tóng)程度下降，但(dàn)都仍(réng)处于历史较(jiào)高水平，若棕榈油(yóu)价(jià)格上涨，将抑制其(qí)消费和进(jìn)口积极(jí)性。”贾晖(huī)表示。

　　据侯雪玲介绍，对(duì)于棕榈油产地来说，每年(nián)的(de)1—4月属于去库周期，因产量(liàng)处于年(nián)内低位，无法满足当月需求。今年4月国际豆棕倒挂以及需求国(guó)库存(cún)偏高，棕榈油出(chū)口(kǒu)需求差，但(dàn)依然没有扭转(zhuǎn)去(qù)库趋(qū)势。可以说，产量绝对水(shuǐ)平低(dī)是(shì)去库的主(zhǔ)要(yào)原因。后期随(suí)着产量季节性增加，棕榈油重新(xīn)累库也是必(bì)然趋势。

　　国内方面(miàn)，侯雪玲(líng)认为，棕榈(lǘ)油的去(qù)库(kù)更多是供需双重推(tuī)动的(de)结果。随着产地挺价，进口(kǒu)利润差，棕榈油到港压力下降，月均到(dào)港量30万吨左右(yòu)。更为重(zhòng)要(yào)的是(shì)，国内油脂餐饮需求旺盛，随着(zhe)气(qì)温升(shēng)高，棕榈油(yóu)使用限制减(jiǎn)少，棕榈油(yóu)表(biǎo)观消(xiāo)费同比几(jǐ)乎翻(fān)倍。国(guó)内棕榈油要想重(zhòng)新累库，需要进口(kǒu)增加(jiā)，也就是(shì)说进口利(lì)润打开，产地让(ràng)利(lì)，这至少需要产地(dì)库存压力明显恢复(fù)才(cái)有可能(néng)。因此，未来产(chǎn)地的累库必将早于国内(nèi)，存(cún)在节奏差。

　　“从目前的(de)市场情(qíng)况来(lái)看，短期内缺(quē)乏(fá)明显(xiǎn)利多因素驱动，因(yīn)此(cǐ)棕榈油上涨缺乏可持续性。不过，从(cóng)更长的年度(dù)时间周(zhōu)期来看，在(zài)厄尔(ěr)尼诺气候的(de)预期下，棕(zōng)榈油有望逐(zhú)步进入(rù)中期企稳阶段。后续需要密切关注厄尔尼诺气候的发生和持(chí)续情况(kuàng)。”贾晖认为。

　　在(zài)许多市场人士看来(lái)，今(jīn)年仍(réng)是“宏观大年”，宏观层面(miàn)对于(yú)大(dà)宗商品的影响仍(réng)然起到(dào)主导作(2023年石油会暴涨吗，今日油价格表zuò)用。那么，对(duì)于(yú)油脂市场来说是这样(yàng)吗？

　　“美联储(chǔ)加息周期接近尾声(shēng)，欧洲央行在周四也(yě)放(fàng)慢(màn)了(le)激进紧缩的步(bù)伐(fá)。在外围(wéi)利空阶段性出(chū)尽后，大宗商品(pǐn)市场情绪出现反弹。不(bù)过，随着美联(lián)储(chǔ)会议的结束，市场焦点仍将集(jí)中(zhōng)在(zài)美国银行业的任何可能(néng)的(de)风险蔓(màn)延，对此仍需保持谨(jǐn)慎(shèn)态度。对于油(yóu)脂(zhī)来(lái)说(shuō)，目(mù)前基本面(miàn)仍然(rán)多(duō)空交织。当前(qián)年度加拿大油菜籽的丰产对国内市场(chǎng)的压力持续存在，5—6月进口大(dà)豆大量到(dào)港的(de)预期对豆系品种(zhǒng)带来压(yā)力，另外国内棕(zōng)榈油整体库(kù)存偏高也(yě)使得油脂(zhī)整体(tǐ)的(de)行情(qíng)难(nán)以表(biǎo)现得(dé)特别(bié)强势。不过(guò)，油(yóu)脂(zhī)的估值在偏(piān)低的油(yóu)粕比(bǐ)和当前(qián)年(nián)度(dù)南(nán)美大豆(dòu)的减产预期的(de)逐渐兑(duì)现背景下，又(yòu)显得(dé)处于(yú)偏(piān)低(dī)水平(píng)。在此情况下(xià)，油脂似乎难以表(biǎo)现出独立走势，单边行情仍将比(bǐ)较多地被宏观因(yīn)素(sù)主导。”巩(gǒng)力(lì)赫(hè)表(biǎo)示。

　　而(ér)在(zài)贾晖看(kàn)来，由于美联(lián)储加息已经在市(shì)场预(yù)期当中，因(yīn)此(cǐ)对大(dà)宗商品市场(chǎng)的利空影响有(yǒu)限。对(duì)于油脂市场来说(shuō)，虽然生物(wù)柴(chái)油消费占比不低(dī)，比(bǐ)如棕(zōng)榈油(yóu)工(gōng)业消(xiāo)费占到产(chǎn)量30％以上，欧(ōu)盟工业消费和食(shí)用消费各占一(yī)半，但各(gè)国生物柴油政(zhèng)策比(bǐ)例(lì)一段时期(qī)内是(shì)固定(dìng)的，不会因为原油及宏观市场(chǎng)的(de)波动，而(ér)出现生(shēng)物柴油产量的大幅波动，加上油脂食(shí)用作为(wèi)消费必需品，宏观(guān)因素影响(xiǎng)有限，因此油脂自身基本面对价格(gé)波动仍然将起到(dào)主导作(zuò)用。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 2023年石油会暴涨吗，今日油价格表