民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。<鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？/p>

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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