今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金(jīn)办理该公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立(lì)cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关(guān)系的(de)基金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)选择标准也在(zài)提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自(zì)身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōngcow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读)司选择(zé)基(jī)金销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其(qí)公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合(hé)作，头部代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平(píng)台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协(xié)会最新公布的(de)公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有量(liàng)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三(sān)方机构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销基(jī)金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关(guān)规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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