就在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了(le)英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔(bǐ)增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度(dù)超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英(yīng)伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即(jí)使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比(b宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价ǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持(chí)了(le)仓(cāng)位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目(mù)前投资人(rén)仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔(ěr)街预测最(zuì)准确(què)的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结(jié)束(shù)。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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