民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了)后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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