财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封(fēng)其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个交易(yì)日(rì)，A股(gǔ)银行(xíng)板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情(qíng)况更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重仓持有了工商银(yín)行(xíng)、建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银(yín)行(xíng)。这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银(yín)行最多的单(dān)只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金(jīn)周智硕(shuò)去年四(sì)季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓了(le)工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是(shì)重仓该股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华(huá)旗(qí)下多只产品也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏(sū)农银行(xíng)、常熟银行。一(yī)季度末数据(jù)显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据(jù)4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司中，排(pái)在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季(jì)度(dù)被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只产品重仓了(le)工商(shāng)银行A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行(xíng)A股的(de)58家机构中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资(zī)管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季(jì)度末(mò)数(shù)据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银(yín)行最(zuì)多的(de)单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成为持(chí)仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多的主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重(zhòng)仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大(dà)重仓(cāng)股。过去的(de)一季度(dù)，工商银(yín)行(xíng)股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚(chéng)在(zài)管产品前(qián)三大(dà)重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及(jí)批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工(gōng)商银行成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一(yī)季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周(zhōu)期(qī)的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导(dǎo)体材(cái)料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家(jiā)基金公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农(nóng)银(yín)行前(qián)十(shí)大流通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋(dòng)荣旗(qí)下3只产(chǎn)品。这一季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分(fēn)别(bié)减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不(bù)变的中庚价(jià)值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股(gǔ)跻身苏(sū)农(nóng)银行(xíng)十大流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾(céng)在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不(bù)变。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流通股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季度首度减持(chí)苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚小盘(pán)价(jià)值已(yǐ)在2022年一至三季(jì)度连(lián)续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数(shù)据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是(shì)大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有(yǒu)退出(chū)常熟(shú)银行十大流通股东行列(liè)；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产(chǎn)品已分别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增(zēng)持(chí)过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基(jī)金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么、第三；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还包(bāo)括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商银(yín)行最多(duō)的是(shì)易(yì)方达基(jī)金(jīn)，与(yǔ)此同(tóng)时，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招商银(yín)行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报A、易(yì)方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通(tōng)国际(jì)林(lín)加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新研(yán)报，银行(xíng)业(yè)一季度收入增速(sù)略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一(yī)季(jì)度的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海(hǎi)通国际认(rèn)为城(chéng)商行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后(hòu)是(shì)股份行。国有大行利润增速(sù)大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行(xíng)在(zài)0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和(hé)邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的(de)是(shì)，一季度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此外(wài)，银行(xíng)和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计(jì)规则(zé)有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号(hào)贷款重定价(jià)导(dǎo)致(zhì)贷款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初(chū)一些大银行以极低利率(lǜ)去抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一季度(dù)息差(chà)压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压(yā)力后面会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增速韧(rèn)性最强(qiáng)，海通国际建议(yì)关注优质的城(chéng)商行，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农(nóng)商行(xíng)。城(chéng)商行是行(xíng)业(yè)里(lǐ)最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议(yì)持(chí)续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中(zhōng)国(guó)银行，再次是(shì)结构数据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报(bào)不错的(de)低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入(rù)增速(sù)较(jiào)好(hǎo)的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和(hé)平安(ān)银(yín)行可以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易(yì)。

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