金融(róng)界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报发布一(yī)则(zé)重磅消(xiāo)息，再(zài)次(cì)点燃了(le)“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示(shì)，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工(gōng)商银(yín)行承(chéng)办(bàn)的(de)“沪市金融(róng)业专题座(zuò)谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重(zhòng)要(yào)内容为“在服(fú)务中国(guó)式现代化中促进(jìn)金融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为(wèi)这(zhè)是“中特(tè)估”概念的升级版本，资(zī)金疯(fēng)抢金(jīn)融股，大金(jīn)马斯克会加入中国国籍吗融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度(dù)及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份(fèn)等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段(duàn)新(xīn)高，中国平(píng)安(ān)涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四(sì)大(dà)行午后(hòu)集体翻红，邮(yóu)储银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发(fā)威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创(chuàng)业板一路(lù)高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中信(xìn)证券：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构之间(jiān)的看法并不相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分红(hóng)国企(qǐ)标(biāo)的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过快(kuài)过多，股(gǔ)息(xī)支付能(néng)力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意(yì)味(wèi)着整体高(gāo)分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边(biān)际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐步(bù)复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估值(zhí)和(hé)交易(yì)拥(yōng)挤度(dù)来看，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在(zài)4月中旬(xún)以(yǐ)来先后步入了热度(dù)很高(gāo)、波动很大但是区间回(huí)报(bào)不明显的阶段(duàn)，表现(xiàn)出(chū)典型的(de)板块内部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继(jì)续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月(yuè)以来首次单(dān)月净流(liú)出(chū)，5月截至12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿(yì)元，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距(jù)。在缺乏持(chí)续增(zēng)量机(jī)构资金的(de)情况(kuàng)下(xià)，A股存量博(bó)弈特(tè)征已演绎到(dào)极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后经济(jì)全(quán)面系统性恢复是渐进和渐次(cì)的(de)过程，飞轮(lún)重新旋转需要时(shí)间和(hé)耐心(xīn)，主题交易是过(guò)高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过度博(bó)弈降低了市场(chǎng)定(dìng)价的有(yǒu)效性(xìng)，但也提(tí)高(gāo)了业(yè)绩驱动策略的潜在回报，主题交易的(de)顶峰(fēng)已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买方更加激进。据券商中国(guó)报道，有(yǒu)基金经理直言，中(zhōng)特(tè)估龙头(tóu)在连续涨停后已出现短期(qī)泡沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该基(jī)金经理(lǐ)表示许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股(gǔ)在当前(qián)位(wèi)置对他而言没(méi)有配置的吸(xī)引力，尽管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而言许多市(shì)场参与者(zhě)可以(yǐ)给出许多个继续买入(rù)中特估的理由，但当一只中特估龙头(tóu)股在(zài)两三个交(jiāo)易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已(yǐ)迫不(bù)及(jí)待在(zài)进行抢筹码。从股(gǔ)票市(shì)场(chǎng)交易的直(zhí)观判断，这(zhè)代表着资金参与(yǔ)方马斯克会加入中国国籍吗的短(duǎn)期泡(pào)沫化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密集(jí)发售

　　不过(guò)在资金面，“中特(tè)估”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认购申请份(fèn)额总(zǒng)额(é)超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF、招(zhāo)商(shāng)中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF和汇(huì)添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今日(rì)开(kāi)售，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规(guī)模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发(fā)基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净(马斯克会加入中国国籍吗jìng)流入(rù)超过12亿(yì)元，规模增幅(fú)超过15倍(bèi)。南方中国国企(qǐ)ETF年内资(zī)金净流入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成为今年全(quán)市场规模(mó)增(zēng)长倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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