今(jīn)年(nián)AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之(zhī)下(xià)，引发(fā)了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了(le)基(jī)金(jīn)经理的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一(yī)季(jì)报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一季度主要投资在人工智(zhì)能、算法(fǎ)、应用、算(suàn)力(lì)端(duān)等(děng)领域，因抓住了市场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同(tóng)时，较好的业绩(jì)也让这只冠(guān)军基金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经(jīng)理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季(jì)度在人工(gōng)智能相关产(chǎn)业(yè)链进行(xíng)挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块(kuài)的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因(yīn)抓住(zhù)市场机(jī)遇，业(yè)绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报(bào)成为2023年表现最强的主动权(quán)益基金，最(zuì)新观点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了(le)突飞猛进的(de)发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的人工智(zhì)能领域的研究，在股价飞涨的(de)背后，是相关公(gōng)司在产(chǎn)业端的积(jī)极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基金一季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智能(néng)领域，算法、应用、算力端都有相应(yīng)布(bù)局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较(jiào)大幅度(dù)的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅(guī)产业仍出现在(zài)其前(qián)十大重仓股之列外，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓(tuò)荆科(kē)技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股不少在2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓(cāng)股中微公司(sī)，截(jié)至4月21日(rì)，今(jīn)年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华海清科(kē)、拓荆科技、江波(bō)龙(lóng)等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这(zhè)些(xiē)表现(xiàn)较好的重仓股(gǔ)推动(dòng)基金净值大(dà)涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报并(bìng)没有(yǒu)保持去年底的(de)高仓(cāng)位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平(píng)。去年三、四季度(dù)基(jī)本保持在90％以上的仓(cāng)位水(shuǐ)平，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)另外一只基金诺安成(chéng)长(zhǎng)并没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较去(qù)年(nián)底变化很小(xiǎo)，仍重点布局(jú)卓(zhuó)胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季报中写(xiě)道，主要布局芯片(piàn)板(bǎn)块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季(jì)度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度(dù)开启的芯(xīn)片产业下行周期，随(suí)着疫情落(luò)下帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产业端一季度(dù)库存(cún)水(shuǐ)平接近(jìn)正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求(qiú)端将对设(shè)计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们(men)所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的(de)突(tū)飞猛进，产业进(jìn)展迅速(sù)。而(ér)算力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未(wèi)来芯片需(xū)求的重要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块(kuài)是(shì)芯(xīn)片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国(guó)半导(dǎo)体的(de)制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善可陈(chén)。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程(chéng)，另一方面在国内设(shè)备厂商的配合下，继续研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的(de)制裁对我国先进制(zhì)程的扩(kuò)产造成了一定的影响，但是另(lìng)外一(yī)个角度看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处(chù)于下行(xíng)周(zhōu)期的大背景下，国产替代进(jìn)程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉(lā)动，很可(kě)能(néng)会(huì)超预(yù)期。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规(guī)模“一口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一(yī)路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基(jī)金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大(dà)跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军(jūn)基金一季(jì)度规模暴增超(chāo)900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安积极回(huí)报去年底的规(guī)模仅0.7亿元，而(ér)一季(jì)度(dù)末规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一规模(mó)暴涨更多(duō)来自于投资者申(shēn)购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报基金的话(huà)题也屡见报端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡(cài)嵩松管理的(de)5只基金(jīn)在一(yī)季度规模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年(nián)业(yè)绩超40％的诺安优化配置同样(yàng)规(guī)模暴增，从去(qù)年底的0.77亿(yì)元(yuán)增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规(guī)模也(yě)从去年底(dǐ)的(de)293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一(yī)员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受到(dào)市场关注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加(jiā)仓半导体(tǐ)及(jí)光模块相关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在一季度(dù)主(zhǔ)要(yào)对对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进(jìn)行(xíng)了(le)挖掘(jué)。

　　他管(guǎn)理的兴全合(hé)润基(jī)金一季度新进了海(hǎi)康威(wēi)视、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四(sì)只个(gè)股，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用(yòng)于设备检(jiǎn)测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月15日(rì)发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技(jì)术对(duì)海康威(wēi)视(shì)的营(yíng)收增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工(gōng)智能领域提提(tí)供以(yǐ)芯(xīn)片为(wèi)基础的(de)解决方案(àn)，目前主要(yào)产品(pǐn)包(bāo)括内存(cún)接口(kǒu)等。晶晨(chén)股份也是全球布局(jú)、国内(nèi)领先的无晶圆半(bàn)导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应(yīng)商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭(xù)创今(jīn)年(nián)以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在(zài)积极(jí)加仓(cāng)，仅一(yī)个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接(jiē)买(mǎi)进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只个股在一(yī)季(jì)度退出兴全合润前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合宜基金(jīn)在一季度(dù)除了加仓(cāng)半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互联网板(bǎn)块中的腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一(yī)季报中表示，随着(zhe)各(gè)种风(fēng)险因素减弱，一(yī)季度(dù)A股市(shì)场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模(mó)块等子版块带动(dòng)的(de)人工智能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大(dà)幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基(jī)金(jīn)报告(gào)期内(nèi)维持了较高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司(sī)进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长(zhǎng)价(jià)值，不(bù)断(duàn)寻找具(jù)有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲(yù)：增持了计算机(jī)、大(dà)众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金(jīn)朱(zhū)红裕成为市(shì)场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露(lù)揭开了朱红(hóng)裕的投资思(sī)路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一季度(dù)末该基金(jīn)股票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高(gāo)值，显(xiǎn)示(shì)出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一(yī)季度朱红(hóng)裕配置A股比例有所降低，配置(zhì)港股比例有(yǒu)所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净值比例(lì)分别(bié)达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个数(shù)据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力配置来看，重点(diǎn)布局(jú)了信(xìn)息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股来(lái)看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技(jì)、美的集团、金蝶(dié)国(guó)际等。其中卫宁(níng)健康(kāng)持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红(hóng)裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国(guó)民(mín)航信息网(wǎng)络、安琪酵母(mǔ)新进前十大(dà)重仓股(gǔ)之列(liè)，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一季(jì)度初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要减持了经济复苏敏(mǐn)感(gǎn)度(dù)相(xiāng)对较高的(de)部分制造业，增持了计算机、大(dà)众消费品(pǐn)等行业，同时，我们(men)亦在一季度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可能面临(lín)业绩(jì)拐点的物业(yè)及(jí)计(jì)算机等公司(什么是等量关系式，什么是等量关系四年级sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了(le)一定的超额(é)收(shōu)益，但市场的博弈程度超出了(le)我们的预(yù)期，导致对(duì)部分行(xíng)业的定价(jià)出现(xiàn)了较为显著的(de)偏离。我(wǒ)们将基于中长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 什么是等量关系式，什么是等量关系四年级