为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然(rán)后(hòu)高位出货(huò)。

　　最(zuì)近(jìn)，中国(guó)证监会网站披露(lù)了一则行政处罚决(jué)定书，引(yǐn)发市场关注。时(shí)为新(xīn)美星董事长何德平(píng)和其配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金(jīn)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司(sī)股价(jià)，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户(hù)，利用资金优势、持股优势(shì)，连(lián)续(xù)集甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女中交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书披露(lù)的(de)信息，新美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定(dìng)代表(biǎo)人(rén)、实(shí)际(jì)控制(zhì)人何德(dé)平和他的妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀芳(fāng)当时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保(bǎo)证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分(fēn)来(lái)自他们所掌控(kòng)的上海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新(xīn)美星”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制的证券账户(hù)并联(lián)合其(qí)他市场资(zī)金(jīn)在二级(jí)市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后(hòu)续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制(zhì)各自(zì)筹得的证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于(yú)两方交易(yì)决(jué)策，更(gèng)好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股票(piào)交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利(lì)近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超(chāo)20％的(de)交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势和(hé)持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第(dì)一(yī)，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买3,72甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女9,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案账户(hù)组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市(shì)值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维(wéi)没(méi)有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美星(xīng)的(de)情(qíng)况告(gào)知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉案(àn)股(gǔ)东(甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女dōng)名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部(bù)分(fēn)用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛明土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何(hé)德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在(zài)不(bù)当行为，不(bù)应推定或认定(dìng)另一方(fāng)承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其代(dài)理人的(de)主(zhǔ)要陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为保证金，委托其通过二级市(shì)场(chǎng)交易影响新(xīn)美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与了(le)本案行为；上述(shù)行为(wèi)的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影(yǐng)响“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)的(de)意(yì)图和目(mù)标(biāo)，共同商议、谋(móu)划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且(qiě)采(cǎi)取了联(lián)合影响股价的行动，属(shǔ)于共同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关(guān)于违法期间和(hé)责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交易“新美星”客(kè)观上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程度(dù)锁(suǒ)仓的作(zuò)用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在(zài)此基础(chǔ)上，在认定及(jí)处罚时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十七(qī)条第一(yī)项(xiàng)规(guī)定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百(bǎi)零(líng)三条(tiáo)所述的操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没(méi)收违法所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其(qí)中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相(xiāng)关情(qíng)况，行政处(chù)罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新(xīn)美星(xīng)上(shàng)市时(shí)总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某代持(chí)，股份减持决策由海(hǎi)得(dé)泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决策产生重大(dà)影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代(dài)持成立，何(hé)德平对借款、还款等(děng)事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情(qíng)，没有主观过(guò)错(cuò)，不应受到处(chù)罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询(xún)问笔录、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水、资(zī)金流(liú)水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结(jié)合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可(kě)以(yǐ)认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美(měi)星股票。当事人所提相关理(lǐ)由不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市(shì)公(gōng)司(sī)实际控(kòng)制人，未如实告知上(shàng)市公司上(shàng)述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星在相关公告(gào)中均未(wèi)披(pī)露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就信息(xī)披(pī)露违法行(xíng)为，对何(hé)德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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