因市场需求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，正在(zài)持续发(fā)力的存储(chǔ)芯片巨头兆易创新（603986），一(yī)季度归母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)股价为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月(yuè)27日(rì)披(pī)露的2023年一季(jì)报(bào)显示，公司一(yī)季度归(guī)母净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其(qí)主(zhǔ)要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛(máo)利润(rùn)同比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营(yíng)业收入(rù)81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器(qì)业务(wù)增(zēng)加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是受(shòu)消费市场需求疲软(ruǎn)影响，而微(wēi)控(kòng)制(zhì)器业(yè)务(wù)收入增加得(dé)益于公司多元化产品布局，其来自工业、网通领(lǐng)域的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控制器业务(wù)收入增长(zhǎng)。

　　在(zài)净利(lì)润(rùn)方面(miàn)，2022年兆易创新为20.53亿元，同比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务费用(yòng)减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇(huì)率上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一方面，收入减少，毛(máo)利(lì)同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用和研(yán)发费(fèi)用(yòng)同(tóng)比(bǐ)增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折(zhé)旧摊销等费(fèi)用的增加；资产减值损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持(chí)约(yuē)603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四(sì)季度小幅(fú)减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的(de)一致(zhì)行(xíng)动人(rén)

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一(yī)致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限公司，拟自(zì)披露该减持计划(huà)公告日起15个(gè)交易日后的6个(gè)月内(nèi)，采取(qǔ)集中竞价交(jiāo)易方式，减持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份(fèn)，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主要有三块(kuài)，分别(bié)是(shì)存储芯片、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传(chuán)感(gǎn)器，其中，存储芯片(piàn)占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球(qi宝马和特斯拉哪个档次高ú)第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏(hóng)电(diàn)子等企业占据了较高的市(shì)场份额。兆易创新通过差(chà)异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市场，以实现局部应用领先。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品(pǐn)，可广泛应用于手机(jī)、机顶盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产品、通讯设备等消费类产品，公司在(zài)技术、产品以及市场应用方(fāng)面都处(chù)于(yú)领先地位。随着公司车规(guī)级(jí)SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展应用领(lǐng)域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业处(chù)于高度垄断(duàn)，主要的(de)DRAM厂商包(bāo)括(kuò)韩国的三星(xīng)电子、SK海力(lì)士和美国的美光科技，占据(jù)全(quán)球90％以上的(de)市场份额，排(pái)名其后的(de)多为中(zhōng)国台湾地区(qū)的企业。兆易(yì)创(chuàng)新主要通(tōng)过(guò)其兄弟公司长鑫(xīn)存(cún)储参与竞争，从(cóng)趋势(shì)来看，其产(chǎn)业技术开始起(qǐ)步(bù)发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市场规(guī)模为5735亿(yì)美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相比显(xiǎn)著(zhù)放缓，而2023年全球半导体市场(chǎng)的销售额预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市(shì)场(chǎng)数(shù)据显示，2022年全球(qiú)存储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)宝马和特斯拉哪个档次高年(nián)的双位(wèi)数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓(cāng)

　　兆易创(chuàng)新是基金重仓股，截(jié)至一(yī)季末，多家基金(jīn)公司旗下被(bèi)动和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化(huà)看，一(yī)季度银河创新成(chéng)长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的诺(nuò)安成长是持有该股最多的主动偏(piān)股基金，不过，两(liǎng)只基金均在一季(jì)度减持(chí)了兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持比例(lì)超25％。

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