近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设(shè)银(yín)行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银(yín)行间黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石(jiān)市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自(zì)律处分规则(zé)》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国(guó)建设银行股(gǔ)份有限公司债(zhài)务融资(zī)工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报(bào)，去年(nián)建行承销非金融企业(yè)债(zhài)务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部(bù)房地产企业债券(quàn)融资需求，承(chéng)销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，房地(dì)产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近(jìn)期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对(duì)中国进出(chū)口(kǒu)银行金(jīn)融债券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银行承销业(yè)务涉(shè)嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务(wù)违规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协会(huì)通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开(kāi)展买卖方向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查(chá)。相关黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石公(gōng)告(gào)称(chēng)，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处四平市城(chéng)市发展投资控(kòng)股有限(xiàn)公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人(rén)大额财(cái)务(wù)资助，涉(shè)嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力(lì)度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问(wèn)询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务(wù)所(suǒ)、2家其他(tā)类型机(jī)构和(hé)54名(míng)直接责(zé)任(rèn)人。作出的(de)处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人(rén)被认定不适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报的原因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资工具(jù)，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工(gōng)具未按(àn)照发行文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人的正常投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩序造(zào)成(chéng)了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与机构在(zài)从事(shì)相关(guān)业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现的重要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实提(tí)升做市交易能力(lì)，加强内部(bù)控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金(jīn)融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际(jì)金(jīn)融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的(de)公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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