民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìn华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗g)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗