券商研报近期(qī)指出，AI领域(yù)对算力的需求不断(duàn)提高(gāo)，推(tuī)动了以Chiplet为代表的先进封装技术(shù)的快(kuài)速发展，提升高性(xìng)能导热材料需求来满足散热(rè)需求；下游终端应用领域的发展也带动了(le)导热材(cái)料的(de)需求增加。

　　导热材料分类繁多，不同(tóng)的导(dǎo)热材料(liào)有不同的特点和应用(yòng)场(chǎng)景。目前广(guǎng)泛应(yīng)用的导热(rè)材(cái)料有(yǒu)合成石墨材料、均热板（VC）、导热(rè)填(tián)隙材料、导热凝(níng)胶、导热硅脂、相(xiāng)变(biàn)材料(liào)等。其(qí)中合成石墨类主要是用于均热；导热(rè)填隙材料(liào)、导热凝胶、导热硅脂(zhī)和相变材料主要用(yòng)作(zuò)提升导(dǎo)热能力(lì)；VC可以同时起(qǐ)到均(jūn)热和导热作(zuò)用(yòng)。

　　中信证券王喆等(děng)人陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌(rén)在4月26日(rì)发(fā)布的(de)研报中表示(shì)，算力(lì)需求提升，导热材料需(xū)求有望放量。最先进的NLP模型(xíng)中参数的数量呈(chéng)指数(shù)级增长，AI大(dà)模型(xíng)的持续推(tuī)出带动算力(lì)需求放量。面对算力缺口(kǒu)，Chiplet或(huò)成AI芯片“破局”之(zhī)路(lù)。Chiplet技术是提(tí)升芯片集成度(dù)的全新方(fāng)法，尽可能多在(zài)物理距离短(duǎn)的范围(wéi)内堆叠大量芯片，以(yǐ)使得(dé)芯片(piàn)间(陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌jiān)的信息(xī)传输速度足(zú)够快。随着更多芯片的堆叠，不断(duàn)提高封装密度(dù)已经(jīng)成为一种趋势(shì)。同时，芯片和封装模组的热(rè)通(tōng)量也不断増大(dà)，显(xiǎn)著提高导热材料需求。

　　数据中心的算力(lì)需求(qiú)与日俱增，导热材料需求会(huì)提升。根(gēn)据中国信(xìn)通院发布的《中国(guó)数据中心能耗现状白皮书》，2021年，散热(rè)的能耗占数据中心总能耗的43%，提高(gāo)散热能力最为紧迫。随着AI带动数据中心产业进一步发展，数据(jù)中心单机柜功率将越来越大，叠加数据中心机架数的增多，驱(qū)动导热材料需求有望快(kuài)速增长。

　　分(fēn)析师表示，5G通信基站相比于(yú)4G基站功耗更(gèng)大，对于热管理的(de)要求更高。未来(lái)5G全球建设会(huì)为导热(rè)材料带来新(xīn)增量。此外，消费(fèi)电子在实现智(zhì)能化的(de)同时逐步(bù)向轻薄化、高性能和多功能方向发(fā)展。另外(wài)，新能(néng)源车产销量不断(duàn)提升，带动导热材料需求。

　　东方证券表示，随(suí)着5G商用化(huà)基本普及，导(dǎo)热材料使用领域更加多元(yuán)，在(zài)新能源汽车、动力电池、数(shù)据中心等领(lǐng)域运用比(bǐ)例逐步增加，2019-2022年，5G商(shāng)用化带动我国导热(rè)材料市(shì)场规模年均复合(hé)增长高达28%，并有望于24年达到(dào)186亿元(yuán)。此(cǐ)外，胶粘剂、电磁屏蔽材(cái)料、OCA光学胶等各类(lèi)功能材料(liào)市场规模(mó)均(jūn)在下(xià)游强劲需求下呈稳(wěn)步(bù)上升之势。

　　导热材料产(chǎn)业链(liàn)主(zhǔ)要分为原材(cái)料、电磁屏蔽材料、导热(rè)器件、下游(yóu)终(zhōng)端用户(hù)四个领域。具体来看，上游所涉及的原材(cái)料主要(yào)集(jí)中(zhōng)在高分子树脂、硅胶块(kuài)、金属(shǔ)材料及布料等。下(xià)游(yóu)方(fāng)面，导(dǎo)热材料通常需要与一些(xiē)器件结合，二次(cì)开(kāi)发(fā)形成导热器(qì)件并最终(zhōng)应(yīng)用于消费电池(chí)、通信基(jī)站(zhàn)、动力(lì)电池等领域(yù)。分(fēn)析人士指(zhǐ)出，由于导热材料(liào)在终端的中的成(chéng)本占比并(bìng)不高，但其(qí)扮演的(de)角色非常重要，因而(ér)供(gōng)应(yīng)商业绩(jì)稳定性好、获利(lì)能力(lì)稳定。

　　细分来(lái)看，在石(shí)墨领域有布局的上市公司为中石(shí)科技、苏(sū)州天脉；TIM厂商有(yǒu)苏州天脉(mài)、德邦科技、飞荣达(dá)。电磁屏(píng)蔽材料有布(bù)局的上市公司为长盈精(jīng)密、飞荣达、中石科技；导热器件(jiàn)有(yǒu)布局的上(shàng)市公司为领益智造、飞荣(róng)达。

　　在(zài)导热(rè)材料(liào)领域有(yǒu)新增项目的上市公司(sī)为德邦科技、天(tiān)赐材料、回天(tiān)新(xīn)材、联瑞新(xīn)材、中(zhōng)石科技、碳元科技。

　　王喆表示，AI算力赋能(néng)叠加(jiā)下(xià)游终端应用升级，预计(jì)2030年全(quán)球导热材料市场空间将达到 361亿元, 建议(yì)关注两条投(tóu)资主线：1）先进散(sàn)热材料(liào)主赛道领域(yù)，建议关(guān)注具(jù)有(yǒu)技术和先发优势(shì)的(de)公司德(dé)邦科技、中石科技、苏州天脉、富(fù)烯科技(jì)等。2）目前散热材(cái)料核心材(cái)仍然大量依靠进口，建(jiàn)议(yì)关注突破核心技术，实现本土(tǔ)替(tì)代的联(lián)瑞新材和瑞华泰等。

　　值得(dé)注意(yì)的是，业内人士表(biǎo)示，我国(guó)外导热材料发展(zhǎn)较晚(wǎn)，石墨膜(mó)和TIM材(cái)料的核心(xīn)原材料我国技术(shù)欠缺(quē)，核心(xīn)原材料绝大部分得依靠进口。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌