全球(qiú)头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新(xīn)调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股(gǔ)持(chí)仓市(shì)值达(dá)到163.88亿(yì)美元（约合人(rén)民币1140亿(yì)元），较一季度末有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗季(jì)度(dù)获得桥水(shuǐ)大(dà)幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥(qiáo)水减(jiǎn)持了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观(guān)点表示，其非常看(kàn)好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美(měi)股持仓市值(zhí)近164亿(yì)美元

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)了最新的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基(jī)金今年一季度末的持(chí)仓曝(pù)光。据了解，到(dào)今年(nián)4月末，桥(qiáo)水管(guǎn)理的全权委托(tuō)资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看(kàn)看(kàn)桥水在今(jīn)年一季度的美股持仓变(biàn)动情况，数据显(xiǎn)示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末(mò)，桥水在美股的持(chí)仓总市值达到(dào)163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全(quán)球宏观策略(lüè)基(jī)金，桥水的美(měi)股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥(qiáo)水在不断卖(mài)卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了360只证券；同时也积(jī)极(jí)买(mǎi)进(jìn)，新进了(le)118只证券(quàn)，增(zēng)持(chí)了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今(jīn)年一季度(dù)末，桥水的前十大重仓标的(de)的集中(zhōng)度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升(shēng)为桥(qiáo)水的(de)第一大(dà)重(zhòng)仓，加(jiā)仓了(le)331万股左(zuǒ)右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分别(bié)持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度(dù)都有所减持，期末(mò)持仓(cāng)市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，桥水持有多只消(xiāo)费(fèi)品个股，但是(shì)今年一季度都进(jìn)行了(le)减持，比(bǐ)如其第(dì)三(sān)大持仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末(mò)持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别位列第(dì)五、第六大(dà)重仓股；另(lìng)外(wài)，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的(de)减持幅(fú)度相(xiāng)对较大(dà)。

　　但是(shì)，桥水在一季度(dù)小幅加仓了(le)医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗>

　　基金(jīn)君梳理了桥水基(jī)金美股(gǔ)前(qián)30大重仓(cāng)，其中增持的标的还包(bāo)括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增(zēng)至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发(fā)现，桥(qiáo)水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还减持了先(xiān)锋领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万股，持股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万(wàn)股(gǔ)，减持幅度达(dá)38％，持(chí)有市值为3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另外(wài)桥水(shuǐ)减持幅度较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水还减持(chí)了(le)亿滋国际22％，持(chí)股(gǔ)降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)1.56亿(yì)美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至(zhì)66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一季度(dù)还减(jiǎn)持(chí)了其特(tè)别(bié)看好的黄(huáng)金资产，卖出黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该基金从去年年(nián)底以(yǐ)来出现较大涨势(shì)，表现非常(cháng)突出。

　　但从(cóng)最(zuì)新(xīn)的观点(diǎn)看，桥(qiáo)水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首席(xí)投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔表示，黄金可(kě)能正(zhèng)处于(yú)持续增长(zhǎng)期的开端(duān)，因(yīn)为(wèi)全球对美元去(qù)杠杆化的推动(dòng)仍是金价的长期(qī)支撑(chēng)。她表示，黄金被低估(gū)了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄(huáng)金(jīn)在全球货币市场中日益重要，这使得(dé)它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和利率的工(gōng)具。另(lìng)外(wài)，地缘政治动荡不(bù)会消失，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如此，由于(yú)全球(qiú)通胀水平仍(réng)相(xiāng)对(duì)较高，黄金(jīn)将继(jì)续吸引投资者，以对(duì)冲购买力(lì)下降的(de)风险。

　　桥水最新(xīn)观点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分(fēn)享了(le)他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生产能力，导(dǎo)致通胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和(hé)其他西(xī)方(fāng)经济体处于看跌失衡中。为(wèi)了纠(jiū)正这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解需(xū)求压(yā)力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策(cè)——目前紧缩(suō)政策造(zào)成的负(fù)面影响初现苗头。但一切(qiè)才(cái)刚(gāng)刚(gāng)开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经济更加接(jiē)近(jìn)于(yú)均衡——支出与劳动力产出水平(píng)一致，通胀可(kě)控，政(zhèng)策制(zhì)定者有足够的空间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在(zài)大部分西方国(guó)家(jiā)，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流(liú)动性方向，促使人们抛售资(zī)产持有现金。紧缩政策推高(gāo)了折现(xiàn)率（即(jí)现金(jīn)未(wèi)来实际收益(yì)率的(de)预期(qī)），但(dàn)迄今为止尚未严重影(yǐng)响风险溢(yì)价和(hé)经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现(xiàn)。与西方(fāng)国家相(xiāng)比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家(jiā)和地区处于周期的不同(tóng)位置，这些国家和地(dì)区的政策制定者支持货币和(hé)信用流动(dòng)，这降低了折现率和风(fēng)险溢价，促进(jìn)了(le)经(jīng)济(jì)增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对于(yú)近期美联(lián)储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美联(lián)储加息25个基点。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联(lián)储希望持(chí)观望态度。这符合我们对(duì)当前形势的解读(dú)。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为了(le)应对疫(yì)情带来的影(yǐng)响，许多发(fā)达(dá)经济体都推出了大规模(mó)财(cái)政刺激(jī)政(zhèng)策，引发了(le)通胀问题(tí)。为(wèi)了应对高(gāo)通(tōng)胀，央(yāng)行不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最(zuì)激进的应对通(tōng)胀的举措(cuò)，在不到18个(gè)月的时间(jiān)里，美联储(chǔ)加息500个(gè)基(jī)点，并迅速(sù)减持债券(quàn)。目(mù)前，虽(suī)然美(měi)国经(jīng)济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓(huǎn)。如(rú)果美联储进一步收紧政策，银行(xíng)业就会(huì)继续承(chéng)压，从而影(yǐng)响信贷(dài)供应。上周，美国第一(yī)共和(hé)银行(xíng)被接管，再次凸显美国金(jīn)融体(tǐ)系面临压(yā)力(lì)，股(gǔ)市和债券收益(yì)率(lǜ)出现下跌。美国可(kě)能需要（也可(kě)能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储可(kě)以评(píng)估形势再做(zuò)出(chū)决策。

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