5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景(jǐng)林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲基金(jīn)机构，亦是内(nèi)地少有的(de)进行大(dà)手笔持有美股的(de)买方机(jī)构之(zhī)一，景(jǐng)林的动向受到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告期(qī)内，景林资(zī)产整体持仓(cāng)规(guī)模(mó)小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于(yú)2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林资产在(zài)美股(gǔ)市(shì)场持有34家(jiā)上市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓(cāng)标的在总市值(zhí)中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资产一季(jì)度前五大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股持仓(cāng)前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓(cāng)股依(yī)旧是拼多多(duō)，与(yǔ)上季度对比关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增持123.39万股(gǔ)，四(sì)季度则增持233.75万(wàn)股，一(yī)次比一(yī)次猛。拼多多也不负(fù)众望，从(cóng)股价表(biǎo)现看(kàn)，拼(pīn)多多去年(nián)二、三(sān)、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今年2月初(chū)便戛然而止了，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效(xiào)后，或许在股价(jià)“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降(jiàng)前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今(jīn)年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股(gǔ)，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股市值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景林资产的第二(èr)大(dà)重仓股(gǔ)。与此同时，景林资(zī)产(chǎn)一季度(dù)还建仓了好未(wèi)来(lái)，期(qī)末(mò)持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，上述两只(zhǐ)教(jiào)育个股(gǔ)股价均(jūn)处于震(zhèn)荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从(cóng)全(quán)行业来看，不同(tóng)年(nián)龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对(duì)考试(shì)，还(hái)包括开拓眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜(qián)力(lì)挖掘、提(tí)升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后(hòu)，目前行业政策环(huán)境(jìng)趋于(yú)稳(wěn)定，但过程中很多公(gōng)司退出(chū)离开，使得行(xíng)业竞争格(gé)局趋缓，对于存(cún)量公司(sī)有利(lì)。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身(shēn)来说，凭(píng)借多年积累的(de)口碑(bēi)和(hé)公(gōng)信(xìn)力(lì)，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企业(yè)在K9学(xué)科之(zhī)外的(de)教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学等业务(wù)恢复增(zēng)长，同时(shí)素质教育、直播电商(shāng)业务等新业(yè)务成为新的增长驱动力(lì)。且(qiě)公(gōng)司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足(zú)够的(de)安全边(biān)际。在过去几个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们(men)看到了相关(guān)的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高毅资产对于(yú)教育领域(yù)也颇为看好，但是(shì)标的选择似乎(hū)与景林资产存在分(fēn)歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年(nián)一季(jì)度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股(gǔ)，相(xiāng)比于去年(nián)底减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例接近三成。而一季(jì)度高(gāo)毅资(zī)产大举买入近(jìn)156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增(zēng)持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风(fēng)

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏板块(kuài)成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开(kāi)始持续下(xià)跌(diē)，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗(luó)列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前(qián)连续24个(gè)交易日成交额(é)超万关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些亿元阶段纪录(lù)，在(zài)本周遭遇(yù)终结。周三(sān)时，市场成交(jiāo)量尚且(qiě)保持在(zài)1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然(rán)跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日(rì)成(chéng)交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧(jù)降温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布(bù)的(de)金融(róng)数(shù)据大幅(fú)低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信(xìn)贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月基(jī)数的(de)异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今年(nián)4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再度成(chéng)为信(xìn)贷回落的主要(yào)原因(yīn)。而企业(yè)中长期贷款继续保持(chí)同比(bǐ)多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元(yuán)。信贷下滑带动社融增速回落(luò)，4月新增(zēng)社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比少(shǎo)增6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光大证券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下旬(xún)票据利率先下(xià)后(hòu)上，并(bìng)不意味(wèi)着贷款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收(shōu)票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了(le)很(hěn)多票，后面改(gǎi)用其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深(shēn)度负增长，这是4月(yuè)信贷斜(xié)率(lǜ)过于陡(dǒu)峭化产生(shēng)的(de)后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家看到宽(kuān)信(xìn)用的信号出(chū)现，而这(zhè)可能还需(xū)要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量资(zī)金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线(xiàn)人工(gōng)智能和中特估，今(jīn)年(nián)已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边(biān)，本月还有多(duō)只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未有增量资金进场的情况之(zhī)下，再想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后(hòu)，但斌更(gèng)是(shì)罕见(jiàn)的(de)在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金(jīn)经理的难(nán)处，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之风(fēng)大盛，认为当下市场交易机(jī)制应(yīng)要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来(lái)，市场看(kàn)着红红(hóng)火火，但很多投(tóu)资者都是(shì)“买在3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公(gōng)募(mù)基金(jīn)经理更是(shì)有苦难言(yán)，市场上大(dà)热(rè)的(de)人工智能，游(yóu)资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们(men)的机(jī)构审(shěn)美。直白点(diǎn)说(shuō)，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些