民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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