在锂(lǐ)价初(chū)现企(qǐ)稳(wěn)态势(shì)的微妙时点，头(tóu)部锂电厂商如何看(kàn)待？行业去库存进展又(yòu)如(rú)何？

　　披露年报和一季报后，市值近500亿元的锂电巨头国(guó)轩高科(kē)4月28日举(jǔ)办(bàn)媒体开放日上作出一系(xì)列判断。在交流(liú)中，公司管理层对中国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，近期“跌跌不休”的(de)碳酸锂价格，或将(jiāng)在(zài)15-20万(wàn)元(yuán)/吨之间形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同(tóng)时，该(gāi)公(gōng)司(sī)一(yī)季报显示，库存(cún)“水(shuǐ)位(wèi)”已经显著降低(dī)，压力(lì)已(yǐ)并不明显。这也在(zài)一定程度上反映了电池厂商们近期(qī)去库存动作(zuò)的“一(yī)致(zhì)性”。

　　而且需要(yào)注意的是，在国轩高科方面看来，储能行业今年上升空间(jiān)预(yù)计(jì)将高于动力电池。换言(yán)之，从增速方面看，储能(néng)有望接棒(bàng)动力电池，带动(dòng)电池厂商出货(huò)持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池(chí)核(hé)心(xīn)原材(cái)料，碳酸锂(l硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗ǐ)价格(gé)大起大落在市(shì)场上引起巨大争议(yì)。“就(jiù)为(wèi)了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公里路程(chéng)，” 国(guó)轩高科(kē)高级副总(zǒng)裁、中国业务板块总(zǒng)裁王启(qǐ)岁笑(xiào)称。这也在一定(dìng)程度(dù)上(shàng)反映了锂价迅(xùn)速上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价(jià)又迅(xùn)速击(jī)穿20万元(yuán)关口，在近期才有明(míng)显企稳趋(qū)势。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连(lián)跌52天。而且在(zài)此前30天内(nèi)，价(jià)格共(gòng)计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而(ér)据上海钢联数据最新显(xiǎn)示，在(zài)4月27日-28日两天内，电池(chí)级(jí)碳酸(硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗suān)锂(lǐ)价(jià)格已(yǐ)经连续两日上涨(zhǎng)，两日(rì)内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势明显。

　　锂价在(zài)什么区间较为合理，国(guó)轩高科方(fāng)面也(yě)给出(chū)自己研判。王(wáng)启(qǐ)岁在会上表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们通过一季度观察来看，新(xīn)能源行业处于稳定增(zēng)长阶段，储能行(xíng)业(yè)在(zài)一季(jì)度是处于投标、招标的阶段，第(dì)三季(jì)度将迎来大(dà)规模交付，而储(chǔ)能大规(guī)模交付会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格预(yù)计会(huì)维持(chí)在这个(gè)区间之(zhī)内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂商(shāng)的毛(máo)利率提升(shēng)已经有了立竿见影效果。

　　从毛利(lì)率方面来看，国(guó)轩高科在(zài)一季度(dù)达到了18.94％，较去年全年(nián)的17.79％超出1.15个百(bǎi)分(fēn)点。实际上，同样的情况(kuàng)也发生在(zài)宁德时代与亿纬(wěi)锂能身上，其中(zhōng)宁德时代一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较(jiào)去年全年水平(píng)提升(shēng)1.02个百分点。而(ér)亿(yì)纬锂能则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁(suì)也认为，在碳酸(suān)锂回归(guī)理(lǐ)性价格(gé)之后(hòu)，新(xīn)能(néng)源汽车(chē)市场会趋于(yú)较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们依然判断今年(nián)新能源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速产(chǎn)能扩(kuò)张。其南京基地智(zhì)能制造(zào)20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目(mù)、庐江基(jī)地(dì)年(nián)产20万吨(dūn)高(gāo)端正极材(cái)料项目、桐(tóng)城基地年产40GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目(mù)一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池项目等多个项目相(xiāng)继投(tóu)产。据规划，国(guó)轩高科(kē)2025年产能(néng)将突破300GWh。

　　降库存(cún)效果明显

　　国轩高科的一季报显(xiǎn)示，其截至报告期末其存货余(yú)额为65.98亿元，较去年(nián)底的(de)75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末，存货(huò)占总资产比(bǐ)例为8.38％。在去(qù)年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业整体状况(kuàng)看，国轩高科(kē)存货水平保持了较低位置。国轩(xuān)高科高(gāo)级(jí)副总(zǒng)裁蔡毅也表示，由于公(gōng)司在江西(xī)宜春碳酸(suān)锂原材料(liào)有(yǒu)自产能力(lì)，因此其(qí)外购仅补(bǔ)充自产不足(zú)，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少(shǎo)，”他表(biǎo)示(shì)。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了行业整体(tǐ)状况，不少(shǎo)电(diàn)池厂商(shāng)存货余额均在下降。其中(zhōng)宁(níng)德(dé)时代(dài)一季度(dù)报告显示，其库存金额已(yǐ)从年初的(de)766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿(yì)纬(wěi)锂(lǐ)能一季报也显示(shì)，其(qí)存货金额从去年底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存(cún)较(jiào)低的电池(chí)厂商提到，库存已恢复至健康水平，后(hòu)续将(jiāng)根(gēn)据(jù)规划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东吴证券近(jìn)期在一份研报(bào)中指出(chū)，在电池(chí)环节，厂商从(cóng)22Q4开始去库(kù)存，生(shēng)产材料均维持极(jí)低库存，电池本身库存不足1个(gè)月；另外在(zài)中游材料方(fāng)面，正(zhèng)极和电(diàn)解液库存周期大幅下降(jiàng)至(zhì)7天左右(yòu)，负极因(yīn)石墨化需要一个(gè)月时间，库存周期较(jiào)长，而隔膜约为一个月正(zhèng)常库存。

　　该(gāi)机(jī)构认为，目前库(kù)存多集中于上游锂盐厂，中游材料(liào)库存极低，基本保持7天的最低安(ān)全库存。若下游(yóu)需求恢复，将带来(lái)强烈补库需(xū)求(qiú)。

　　值得注意的是，在去(qù)库存的过(guò)程中(zhōng)，国轩高科也在(zài)积极尝试(shì)“出(chū)海(hǎi)”。该公司在2022年加速全球化步伐，收购博(bó)世集团(tuán)的德国哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧(ōu)洲本地化(huà)运营。其年报显示，2022年该公司海外(wài)销售收入达到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相关(guān)产(chǎn)品供不应求(qiú)

　　此前市场普遍(biàn)预计，储能有望接棒动(dòng)力电池，带(dài)动电池厂商出货增(zēng)长。近日，宁德时代也作出判断认为，储能方面今年预(yù)计(jì)增速(sù)将(jiāng)会比动力电池更高。

　　王启岁在交流中也(yě)认(rèn)同(tóng)这一观点(diǎn)。他预(yù)计，储能行业今(jīn)年上(shàng)升空(kōng)间预计会(huì)高(gāo)于动(dòng)力电池，其中国(guó)外(wài)家储市场需求预计会在下(xià)半(bàn)年放量，而国内(nèi)大储市场(chǎng)方面，今(jīn)年一季(jì)度处于招标阶段，自(zì)二(èr)季度开始将进入交付阶段，目前(qián)相(xiāng)关(guān)产品供不应求。

　　从(cóng)国轩高(gāo)科披露的年报数据显示(shì)，其储能(néng)业(yè)务(wù)在2022年实现了35.08亿元(yuán)的营收，同(tóng)比增长幅度达(dá)到(dào)186.49％，已(yǐ)经(jīng)高于其动力电池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据计算，储能业务已经占到(dào)其总营(yíng)收的(de)15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言(yán)，储(chǔ)能(néng)行业(yè)的(de)空间比(bǐ)动力电(diàn)池上升空间更大(dà)，“这是(shì)一个需求(qiú)量大(dà)于供应量的领域，不存在需求疲软或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家储环节，因为(wèi)涉及到用电需求，每(měi)年到了(le)第二季度开始(shǐ)后才(cái)爆发。而在大储环(huán)节(jié)，国内下游招(zhāo)标、立项都在一季度，真正出货(huò)是在二季度(dù)以后，目(mù)前(qián)订单状况(kuàng)看(kàn)来(lái)是(shì)供(gōng)不(bù)应求。此外，海外(wài)的客户也正逐(zhú)渐接受中国的标准化(huà)集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗