在“扶优限劣”的基本方针(zhēn)下，私(sī)募(mù)基金行业监管趋(qū)严，近日又(yòu)有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资基金业协(xié)会网站披露的(de)一(yī)则公告显示，雪杉基金存在(zài)违(wéi)反专业化运营原则等(děng)四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关(guān)规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品备(bèi)案(àn)六(liù)个(gè)月；对时任(rèn)雪杉基金合(hé)规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基(jī)金(jīn)被暂停备案(àn)六个月

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投资基金业协会网(wǎng)站披露了一则纪(jì)律处分事(shì)先告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违(wéi)规行为，时任(rèn)高级管理(lǐ)人员黄(huáng)某应当对此承担(dān)法律责任，协会拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一(yī)是违反专业化(huà)运(yùn)营(yíng)原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上(shàng)海阿(ā)杏达成《业务合(hé)作(zuò)协议》，由(yóu)债(zhài)券发行(xíng)人关(guān)联(lián)方(fāng)出资认购上海阿杏产品(pǐn)份额(é)，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金”最终投(tóu)向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团(tuán)有限公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由(yóu)指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资基(jī)金”，并由该产品购买指定债券。以(yǐ)上行(xíng)为(wèi)不(bù)符合私募基(jī)金(jīn)管理人专业化(huà)运营的要求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募(mù)证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映(yìng)雪投(tóu)资管理中心(xīn)（有限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪(xuě)吴钩15号(hào)私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号(hào)基(jī)金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行(xíng)事(shì)务合(hé)伙(huǒ)人(rén)、实际控制人，上(shàng)述交易(yì)构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投(tóu)资者进行(xíng)明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落实投资者适当性(xìng)管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金(jīn)的投(tóu)资者王某(mǒu)的(de)基金合同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签(qiān)署，但是其风(fēng)险测评(píng)问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉016年3月至2019年4月(yuè)任(rèn)深圳雪杉合规风(fēng)控负责(zé)人，应当对(duì)发生在各(gè)自任职期间(jiān)公司的违规(guī)行为承担相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协(xié)会(huì)拟对深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募基金产品备(bèi)案六个月；对(duì) 黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金曾(céng)收(shōu)警示函

　　值得注意的是(shì)，这已经不是雪杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日(rì)，深圳(zhèn)证监局曾对雪(xuě)杉基金(jīn)出(chū)具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示(shì)，经查，雪杉(shān)基金在从事私募基金(jīn)业务活动中，存在(zài)未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等(děng)方式对个别投资者的风险(xiǎn)识别(bié)能力和(hé)风险承担能力进行评估(gū)、未按照合同约定如实向投资者披露可(kě)能影响投资(zī)者合(hé)法权(quán)益(yì)的重大信息等情形。依据《私募管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》第三十(shí)三条(tiáo)规定(dìng)，决定(dìng)对其(qí)采(cǎi)取(qǔ)出具(jù)警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成(chéng)立(lì)于2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机(jī)构类(lèi)型为私募证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高(gāo)管变更。目前雪杉(shān)基(jī)金(jīn)的(de)法人、总经理(lǐ)为汲培欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，百亿私(sī)募映雪投资为雪(xuě)杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之(zhī)外(wài)，雪杉基金(jīn)还(hái)有一家关(guān)联公司为深圳(zhèn)市(shì)塔(tǎ)门投(tóu)资管理有限公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为私募股权、创业投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司(sī)，“雪杉香(xiāng)港”），以(yǐ)期发(fā)挥与(yǔ)雪杉境内平台的(de)跨境协(xié)同效应，为投(tóu)资人寻找海(hǎi)外长期稳定资产的投资和(hé)并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资(zī)产(chǎn)价格指数、利率(lǜ)、汇(huì)率(lǜ)、指标性股指等(新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉děng)宏(hóng)观经济和估值指标，以分析并提取经济周期中的趋势性行业和事(shì)件(jiàn)以(yǐ)最大化投资上行收益(yì)，同(tóng)时引入非公开市场(chǎng)投资中的个体性估值(zhí)和内(nèi)在价值(zhí)分析体系，以更好锁定投(tóu)资(zī)的下(xià)行风险。但在(zài)2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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