因市场需求减少，正在(zài)持续发力的存储(chǔ)芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已累计(jì)减(jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度(dù)小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人(rén)朱一明的(de)一致行动人香(xiāng)港赢富(fù)得有限公司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股(gǔ)价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一(yī)季(jì)度净(jìng)利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度(dù)归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品市场需求减少，公司营业收入(rù)同(tóng)比下(xià)降，毛利率下(xià)降，导致毛利润同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当日(rì)同时(shí)发布的2022年年报显示，公司2022年(nián)营业(yè)收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存(cún)储器业务收入减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业务收(shōu)入减少(shǎo)约(yuē)1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业务、传感器(qì)业务收入减少(shǎo)主要(yào)是受(shòu)消费市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器(qì)业务收入增加得(dé)益于公(gōng)司多元(yuán)化(huà)产品布(bù)局，其(qí)来(lái)自工业、网通(tōng)领域的(de)收入增加弥补了消(xiāo)费领域的收(shōu)入下滑，并(bìng)带动微控制器业(yè)务(wù)收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方(fāng)面，财务(wù)费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元(yuán)兑(duì)人民(mín)币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿(yì)元；销售费(fèi)用、管(guǎn)理费用和(hé)研发费用(yòng)同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要是(shì)人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资产减值损(sǔn)失同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存(cún)货计提减值(zhí)同比增加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减值同比增(zēng)加0.86亿(yì)元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致(zhì)行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日还公告(gào)，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动人(rén)香港赢富得(dé)有(yǒu)限公(gōng)司，拟自(zì)披露该(gāi)减持计划(huà)公告日起15个交易日后的6个(gè)月内，采取集中竞价交(jiāo)易(yì)方(fāng)式，减持(chí)不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主要有三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品(pǐn)包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目前(qián)市占率排名全球第(dì)三，竞(jìng)争对手(shǒu)主要(yào)有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠(xiá)、华邦(bāng)电(diàn)子、旺宏电子等企业(yè)占据了(le)较高的市场份额。兆易创新通过差异化产(chǎn)品需求切入该细(xì)分(fēn)领(lǐng)域市场(chǎng)，以实(shí)现局部应用领(lǐng)先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应(yīng)用于手机、机顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯(xùn)设备等(děng)消费(fèi)类(lèi)产品，公司(sī)在技术、产品以(yǐ)及(jí)市场(chǎng)应(yīng)用方面都处于领先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业处(chù)于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和(hé)美(měi)国的美光科技(jì)，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的多为中(zhōng)国台湾地(dì)区的企业。兆(zhào)易创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公司长鑫存储参(cān)与竞争，从趋势(shì)来看，其产业(yè)技术开始起步发展，但占(zhàn)比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体贸(mào)易(yì)统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全(quán)球半导体市场规模为(wèi)5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年(nián)增长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放(fàng)缓，而2023年(nián)全球半(bàn)导体市场(chǎng)的销售额预计(jì)则将(jiāng)小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪(shǎn)存市(shì)场(chǎng)数据(jù)显示(shì)，2022年(nián)全球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结(jié)束连续两(liǎng)年的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基(jī)金重仓股，截至一季末，多家基金公司(sī)旗下(xià)被动(dòng)和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东(dōng)变化看(kàn)，一季度银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安成长(zhǎng)是(shì)持有(yǒu)该股(gǔ)最(zuì)多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只(zhǐ)基金均在一季度减持(chí)了(le)兆(zhào)易创新(xīn)，其中诺安成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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