近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银(yín)行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被(bèi)要(yào)求自律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债(zhài)务融(róng)资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体(tǐ)企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持优质头(tóu)部房地产企业债券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度(dù)在近期持续加大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日(rì)，交易(yì)商(shāng)协会官(guān)网发布信息，针对(duì)中国进出(chū)口银行(xíng)金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共(gòng)5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务(wù)违规(guī)被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清(qīng)算速(sù)度(dù)不同的现券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方式参与债券(quàn)代(dài)持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自(zì)律(lǜ)管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近(jìn)期(qī)在查处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林(lín)银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件(jiàn)立(lì)案调(diào)查(chá)，开(kāi)展自律调查(chá)和自律(lǜ)问询(xún)103次(cì)，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思; line-height: 24px;'>说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债(zhài)务融(róng)资工具未按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市(shì)场参(cān)与机构在说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思(zài)从事(shì)相关(guān)业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固(gù)树立市场(chǎng)责任意(yì)识，严(yán)格(gé)遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监(jiān)管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主体(tǐ)归位尽责(zé)，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构(gòu)作为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的公(gōng)序责任，切(qiè)实维(wéi)护好(hǎo)行业的良(liáng)性(xìng)竞争生态。

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