就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为(wèi)拥有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了英伟达(dá)。当(dāng)时的(de)持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到(dào)了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价(jià)此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作为底层算(suàn)力代(dài)表，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一(yī)度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办如今(jīn)已(yǐ)经卖(m每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办ài)掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达(dá)还(hái)在我的投资(zī)组(zǔ)合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对英伟达(dá)给(gěi)出(chū)的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先(xiān)前估测的(de)获利预(yù)期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最(zuì)准确的分(fēn)析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的估值(zhí)过高，建议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许(xǔ)还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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