国内千亿私募巨头景林资产在(zài)美股市场的最新持(chí)仓曝(pù)光(guāng)了(le)！

　　景林资产的海(hǎi)外(wài)子公司(sī)景林资(zī)产(chǎn)管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国(guó)证交会提交了截至2023年一(yī)季度末的美股持仓(cāng)数据，其持仓市值17.29亿美元(yuán)（约合人民币(bì)120.31亿元(yuán)），较(jiào)去年底有大幅增长。

　　今年一季(jì)度(dù)，景林香港公司(sī)猛加仓新东方、微软、东南亚网(wǎng)约车和(hé)送餐(cān)平(píng)台(tái)Grab等，新进了英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来(lái)等(děng)；拼多多在一季度末(mò)位(wèi)列景林美股第一大重(zhòng)仓股，持股市值(zhí)远(yuǎn)大于其他公司，但是遭(zāo)到减持。

　　基金君从渠道获(huò)悉景林资(zī)产的最新观点(diǎn)，其表示看好教育(yù)行(xíng)业龙头(tóu)公司，同时积极(jí)布局美股(gǔ)一些AI公司。

　　景林美股(gǔ)持仓17.29亿美元

　　拼(pīn)多(duō)多为第一大重仓股

　　根据(jù)美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露的最新13F文(wén)件，截止(zhǐ)今年3月31日，景林香(xiāng)港公司（香港）公司在美(měi)股持有28只证券，合计持仓(cāng)市值达到17.29亿美元（约合(hé)人民币120.31亿元），较去年底的(de)16.3亿(yì)美(měi)元大幅增加(jiā)。（基金(jīn)君(jūn)在此(cǐ)说明(míng)一下，13F披露的是景林海外主体的美股持仓，不(bù)包含境(jìng)内主体及产(chǎn)品的美(měi)股头寸。）

　　其中，景林香港公(gōng)司在美股的前十(shí)大重仓股，合计持(chí)有(yǒu)市值为13.47亿(yì)美元，大(dà)概(gài)占其美股持(chí)仓总市(shì)值的77.89％，集中度相对比较(jiào)高。

　　具体来看，其前(qián)十大重仓股分别是(shì)拼多多、新东方、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通(tōng)快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科，其(qí)中前6名(míng)持(chí)仓市值(zhí)都(dōu)超过(guò)了1亿(yì)美元。

　　拼多多仍然是景林的第(dì)一大美股持仓标(biāo)的(de)，持(chí)有市值达到3.22亿(yì)美元，远(yuǎn)高于(yú)其他(tā)重(zhòng)仓股，但是今年一季度减持了133.95万股，持股数(shù)量降(jiàng)至423.91万股。

　　从股价走势(shì)来看，拼(pīn)多多从(cóng)去年10月末开始触底反弹，今年1月下旬一度(dù)涨至106.38美元(yuán)/股的(de)位置，到3月末又跌至75.9美(měi)元(yuán)/股，景林此(cǐ)前连续(xù)多个(gè)季度对拼多多(duō)越跌越买(mǎi)，如(rú)今可能是分享到(dào)了反(fǎn)弹(dàn)行(xíng)情、在一季度获利了(le)结一(yī)部分。

　　猛加(jiā)仓教育股

　　新东(dōng)方(fāng)在今(jīn)年一(yī)季度末(mò)跃升为(wèi)景林香港公司的美股第二大持仓(cāng)，持(chí)有430.07万股(gǔ)，较上一(yī)季度末猛加仓368.75万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值达到(dào)1.66亿美元。从股价表现来看，新东方今年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美(měi)元(yuán)/股的位置，一(yī)季度整(zhěng)体(tǐ)区间震荡比较大(dà)，景林在积极加(jiā)仓可见其看好(hǎo)。新东方(fāng)最(zuì)新报收37.77美元/股，总(zǒng)市值为64亿美元(yuán)，

　　同时，景林香港公司(sī)还(hái)加(jiā)仓了好未来，今年(nián)一季(jì)度(dù)新进224.55万股，期末持股市值(zhí)达到1439.37万美(měi)元。但好(hǎo)未来的股价今年以来走势也比较波折，年(nián)初一度涨至(zhì)9.68美元(yuán)/股，最新报收6美元/股，最(zuì)新总市值仅为39亿(yì)美元。

　　基金君也从(cóng)渠道(dào)获(huò)悉了景(jǐng)林资产对教育行业的最新观点，其认为(wèi)，从全(quán)行业来(lái)看，不(bù)同年龄(líng)层的用户(hù)对“教育”的需(xū)求依(yī)然旺(wàng)盛，除了应试(shì)，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能(néng)力等。目前(qián)行业政策环(huán)境趋于稳定，但(dàn)过(guò)程(chéng)中很多公司(sī)退(tuì)出离开，使得(dé)行业(yè)竞争格局趋(qū)缓，对于存量公司有利(lì)。

　　从行(xíng)业龙头公(gōng)司来(lái)看(kàn)，景林资产(chǎn)表示，凭借多(duō)年(nián)积累的口碑和(hé)公信力，品牌的(de)护城河(hé)依(yī)然很深。个别头部企业在(zài)K9学(xué)科之(zhī)外(wài)的教育(yù)领域业(yè)务基础(chǔ)扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复增(zēng)长，同时素质(zhì)教育(yù)、直(zhí)播电商业务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且公司的(de)利润和(hé)现金流稳(wěn)中(zhōng)转好(hǎo)，同时(shí)账上资(zī)金充足，当时(shí)的估值下有足够的安全(quán)边际。在过(guò)去几个(gè)季度(dù)的(de)财报中，可以看到相关积(jī)极(jí)信号。另外，公司核心团队(duì)具(jù)备(bèi)韧性，在逆境中保持乐观(guān)，经历过动荡(dàng)后(hòu)依然拥有较(jiào)强的组织凝聚力，且在(zài)持续(xù)吸引优(yōu)秀的人才(cái)。

　　“会持续密切(qiè)跟踪相(xiāng)关公(gōng)司的基本面(miàn)变(biàn)化，同时也要留意估值(zhí)几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了过热(rè)、政策导(dǎo)向、社会整体环境(jìng)变化等(děng)因素带来的风险。”景林资产称。

　　买进(jìn)多家(jiā)科技巨(jù)头

　　值得注(zhù)意(yì)的是，景林香港公司在今(jīn)年一季度加仓了多(duō)家科技巨头，包括(kuò)英伟达、微软、谷歌等(děng)。

　　比如景林(lín)新进(jìn)英(yīng)伟达32.53万股，期末持(chí)股(gǔ)市(shì)值为(wèi)9036.41万(wàn)美元，位(wèi)列(liè)第七大重仓股；同时加仓微软23.31万(wàn)股，持(chí)股数量升至28.13万股，期末持股市值为8109.88万美(měi)元；还新进谷歌51.86万股，持有(yǒu)市值为(wèi)5379.44万(wàn)美(měi)元。

　　从股(gǔ)价(jià)走(zǒu)势(shì)来看，英伟达年初以来从140美元/股附近一路上涨，最(zuì)新收(shōu)盘报283.4美(měi)元(yuán)/股，实(shí)现了翻倍(bèi)。

　　同时，微软(ruǎn)也从年初(chū)最低的218.8美(měi)元/股的(de)位置，涨到(dào)了最新报收308.97美元/股，尽管中(zhōng)间波动(dòng)也比(bǐ)较大，但(dàn)总体表现也不错。

　　基金君从(cóng)渠道(dào)获悉的观点，可能是景林(lín)布局这些科技巨(jù)头的原因。

　　景(jǐng)林资产非常看好AI人工智(zhì)能领域，其表示(shì)，AI是移动互联网之后(hòu)最重要(yào)的技术革(gé)命之一(yī)，在短期，AI的突(tū)破和应用带来无限(xiàn)遐想，变革已经到来。

　　但其也认为，A股相关(guān)公司(sī)真正拥有相关核心竞(jìng)争力(lì)的公司不(bù)多(duō)，且(qiě)估(gū)值已经不便(biàn)宜了，蕴含了一定风险与不确定性，需要(yào)谨慎筛选与客(kè)观评估。更倾向于(yú)在美(měi)股(gǔ)持有一些真正掌握了核心技术，且能(néng)转换成未来收益(yì)的企业。比(bǐ)如AI的应用可以为办(bàn)公软件带来实质效率的(de)明显提升(shēng)，从而影响未来的市场份额(é)、营收与利润。

　　景(jǐng)林加(jiā)仓阿里、特斯拉

　　减(jiǎn)持脸书、贝(bèi)壳

　　从增减持(chí)方面来看，在(zài)今年一季度，景林香港公司(sī)在美股积极加仓，新(xīn)买进5家上市(shì)公司的股票，包括英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未来(lái)、在线旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上(shàng)市公(gōng)司，包括新东方(fāng)、网易(yì)、Doordash、中通快(kuài)递、微软、Grab、阿(ā)里(lǐ)巴巴等(děng)。

　　比如其增持(chí)较多的是(shì)东南亚网约车(chē)和送餐平台Grab，增加了697.2万(wàn)股，总共持仓达到1936.12万(wàn)股，期末持仓市值为5827.72万美元；同(tóng)时加仓了美国外(wài)卖平(píng)台Doordash，持股(gǔ)增至(zhì)229.08万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.46亿美(měi)元。

　　另外，景林也(yě)增(zēng)持了阿(ā)里巴巴，增加34.04万股，期末持股升至39.73万股(gǔ)，持(chí)股市值为4060.05万美元。

　　景林还增持了新能源车龙头(tóu)特斯拉(lā)，加仓1.17万股，期末持股数量(liàng)增至2.12万股，持(chí)股市值(zhí)仅为439.82万(wàn)美元。

　　但是景林(lín)在今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)减持(chí)了脸书、BOSS直(zhí)聘、贝壳、满帮(bāng)集团等8家公司；同(tóng)时清仓了金沙集团、台积电、SPDR生物(wù)科技股指数ETF、晶科能源(yuán)、京(jīng)东(dōng)等多只美股(gǔ)持仓(cāng)标的。

　　最(zuì)后(hòu)，基金(jīn)君整理了景林今年(nián)一季度末的美股持仓数据，可以看看。

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