今年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约(y2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口uē)的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口>

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业(yè)务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金(jīn)的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的(de)合(hé)作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合(hé)作(zuò)关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系，目(mù)前(qián)已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无(wú)非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了(le)对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类(lèi)产品服(fú)务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道(dào)和头(tóu)部(bù)互联网公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代(dài)销(xiāo)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公(gōng)司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规(guī)定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长