今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约(yuē)筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构(gòu)数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的(de)合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金(jīn)代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据(jù)自身(shēn)的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募(mù)公司渠道(dào)负责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完(wán)整的(de)基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力(lì)强的(de)机构合(hé)作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基(jī)金销售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于(yú)违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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