财(cái)联社4月21日讯（记者 王宏）财(cái)联(lián)社记(jì)者从业内获悉，近期监管部门正陆(lù)续召集相关保险公司开(kāi)会，主要内容(róng)是进行(xíng)窗(chuāng)口指导，要求寿险公(gōng)司调整新开发产品的(de)定(dìng)价利率，控制利差损，要求(qiú)新开发(fā)产品的(de)定(dìng)价(jià)利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要(yào)思想(xiǎng)是市场有效，监管有为，主体调节在先，控(kòng)制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　新开(kāi)发产品定价利(lì)率或从(cóng)3.5％降到3.0％

　　财(cái)联社(shè)记者获悉，近日监管部门陆续召集(jí)了多(duō)家寿险公司开(kāi)会(huì)，以窗(chuāng)口指导的名义，要求公(gōng)司调整产品(pǐn)利率，控制利差损(sǔn)。

　　据(jù)悉，监管(guǎn)要求险企新(xīn)开(kāi)发产品的定(dìng)价利率从3.5％降到(dào)3.0％。此(cǐ)次(cì)调整的(de)主要(yào)思路(lù)是市场有效，监管有(yǒu)为(wèi)，主体调(diào)节在先，控制节奏，实现软着陆。

　　这次(cì)调整是不久前监(jiān)管召集险企(qǐ)进行调研会的后续。3月21日财联社记(jì)者曾报(bào)道，为引导人身险业降低(dī)负债(zhài)成本，加强(qiáng)行业负债质量管理，银(yín)保监会人身(shēn)险部(bù)组织保(bǎo)险行业协会以及多家(jiā)保险(xiǎn)公司开(kāi)展调研。将重点调研普通(tōng)险预定利率分布、分红(hóng)险预(yù)定(dìng)利率和分红水平等(děng)公司负(fù)债成本情况(kuàng)，以(yǐ)及降低责任准备金评估利率对(duì)公司和行业的影响，包括对新产(chǎn)品定价、存(cún)量业务退保、销售行为、市场竞争分析变(biàn)化等的影(yǐng)响。

　　随后据报道，监管在北京、南(nán)京、武汉三(sān)地(dì)召开座(zuò)谈会。其中，北京参会的保险公司包(bāo)括中国人(rén)寿、新华人寿、阳(yáng)光人寿、中邮人寿(shòu)等；南京参会的保险公司有太保(bǎo)寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联人寿(shòu)、中(zhōng)韩(hán)人(rén)寿(shòu)等；武汉参会(huì)的保险公(gōng)司有合众人寿、国富(fù)人(rén)寿、国华人(rén)寿(shòu)等。

　　据当时参(cān)会的一位(wèi)总精算师表示，各险企基本就降低(dī)责任准备金评估利率达成(chéng)共识，有(yǒu)公司建(jiàn)议(yì)分阶段调整，比如普通型长期年金的责任准备金评估利(lì)率目前(qián)为年复利3.5％，可以先(xiān)降(jiàng)到3％，以后再动(dòng)态调整。具体(tǐ)的调(diào)整方案还有(yǒu)待监管研究后(hòu)出台。

　　有保险公司业(yè)内人士对财联社记者表示：“已经准备好利率3.0的产品(pǐn)了”。也有业内人(rén)士对财联社(shè)记者(zhě)表示(shì)，此次主(zhǔ)要涉及新开发产品的定价利(lì)率，以往(wǎng)的产品不受影响，行(xíng)业“炒停(tíng)售”难以(yǐ)避免。

　　下(xià)调预定利率避免利差损风险

　　平安非(fēi)银团(tuán)队表示，我国险企资产(chǎn)配置风格稳健，债券投资比例稳(wěn)步提升，其他(tā)资产以非标资产为主、投资(zī)比例持续(xù)回落，股票和基金投资比(bǐ)例基本稳(wěn)定(dìng)。2018年以来，主要(yào)券(quàn)种(zhǒng)长端(duān)利率中枢(shū)下行，长久期债券和优质非标资产供(gōng)给有限(xiàn)，保险(xiǎn)固收类资产配置面临挑战。同时(shí)，权益市(shì)场波动率较大、对投资(zī)收(shōu)益率影响较大(dà)。近年监管(guǎn)按产品类型调整评估利率(lǜ)、防(fáng)范化解利(lì)差损(sǔn)风险(xiǎn)。2023年3月银保监会召开座谈会，各(gè)险企已就(jiù)降(jiàng)低责(zé)任准备金评估利率达成(chéng)共识。

　　东(dōng)吴证券非(fēi)银团(tuán)队此前曾表(biǎo)示，短期来(lái)看，引导降低负(fù)债成本将大幅刺激产品销售，老产品停售(shòu)炒作难以避免。中(zhōng)期(qī)结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音来看，预定利率(lǜ)跟(gēn)随评估利率下(xià)行，保险(xiǎn)公司分红(hóng)险占比(bǐ)提升，有望缓(huǎn)解人身险公司刚(gāng)性负债成本(běn)压力，寿险产品(pǐn)本身保本属性有(yǒu)望进一步强化。

　　实际上，监管(guǎn)历史上有过多次调整评估利率的行动。据悉，1992年到1996年(nián)间(jiān)，保险公司为了和银行竞争，长期保险的预定利率均在8％以上。考虑(lǜ)到利差损风险(xiǎn)，1999年(nián)，原保监会下发(fā)《关(guān)于调整寿险保单预定(dìng)利(lì)率的紧急(jí)通知》，全面叫停高(gāo)预定利率产品，强(qiáng)制寿险公(gōng)司将寿险保(bǎo)单的预定利率调整为不超(chāo)过年(nián)复利2.5％。

　　此外，结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音从(cóng)全(quán)球(qiú)市(shì)场来看，美(měi)国在20世纪(jì)80年(nián)代，日(rì)本在20世(shì)纪(jì)90年(nián)代末都曾面临利差损(sǔn)风险。1970年左右(yòu)，美(měi)国寿险业竞争激(jī)烈(liè)，为提高(gāo)竞争力，险企销售大(dà)量高负债成本、低利润(rùn)产品。1980年左右，利率下(xià)行，投资承压，据美结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音国审计总(zǒng)署统计，1975年-1990年间共有176家人(rén)寿和健康保(bǎo)险公司破产，其中80％发(fā)生在1982年以(yǐ)后(hòu)，主要系险企销售大量对利率(lǜ)敏感的低利润产品；同时(shí)市(shì)场压力致使投资端面(miàn)临亏损(sǔn)。

　　平安非银团队表示，参考(kǎo)海外，低(dī)利(lì)率(lǜ)环境下(xià)，负(fù)债(zhài)端主(zhǔ)要(yào)通过调整寿险产品结构、下调预定利(lì)率(lǜ)的方(fāng)式来避(bì)免利差损(sǔn)风险。近(jìn)年来(lái)，我国长端利率地位震荡、权(quán)益市场波动加(jiā)剧，寿险行业面临着(zhe)潜在的利差损(sǔn)风险、险(xiǎn)企利润(rùn)承(chéng)压。保险监管趋严，通(tōng)过发布产品负(fù)面清单、下调演示利率、分(fēn)产品调(diào)整评估(gū)利率等降低负(fù)债端成本。

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