今年以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是(shì)，近(jìn)年来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平(菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗píng)安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停(tíng)止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发(fā)布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基(jī)金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除合(hé)作关系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募(mù)基金(jīn)公(gōng)司对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一(yī)是基(jī)金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类(l菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗èi)产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也(yě)是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联(lián)网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分(fēn)明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国(guó)证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是(shì)由于违(wéi)规(guī)等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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