民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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