金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换(huàn)通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行(xíng)（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会(什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试huì)（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报价(jià)、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)外投(tóu)资者为(wèi)符合人(rén)民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案的(什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试de)境(jìng)外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台(tái)互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额(é)度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公(gōng)司针对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司之间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作(zuò)原则和具(jù)体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健全了(le)两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定(dìng)和公平交易(yì)秩序(xù)。

　　三(sān)、外(wài)汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当(dāng)依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部(bù)控制，防范和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投(tóu)资者应当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业务规则(zé)和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投(tóu)资(zī)者可(kě)联(lián)系外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结(jié)算公司为参与做准备(bèi)。

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