随(suí)着公募基金(jīn)2023年一季报披露拉(lā)开(kāi)帷幕，多位知名(míng)基金经理(lǐ)调仓换股以及对后市(shì)看法跃(yuè)然纸上。

　　银(yín)华基金李晓(xiǎo)星在(zài)一(yī)季报中表(biǎo)示，看好半导体(tǐ)、电动(dòng)车、风光(guāng)电储、军工等(děng)领(lǐng)域投资机(jī)会(huì)。他认为AI 产业的(de)发展不会一(yī)蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会有曲折(zhé)，包括数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信(xìn)达澳(ào)亚基金冯明(míng)远(yuǎn)一(yī)季(jì)报中表示(shì)，二季度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部(bù)分公司(sī)加(jiā)入(rù) AI 或数字经济等热门概念的(de)创新(xīn)，以及(jí)半(bàn)导(dǎo)体和(hé)制(zhì)造(zào)业(yè)正(zhèng)经(jīng)历触底(dǐ)反弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正面效应。会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优(yōu)质个股，自下而(ér)上挖掘投(tóu)资(zī)机会(huì)。

　　此外(wài)，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚基(jī)金王睿等人也发布(bù)了一季报，均谈(tán)到了自(zì)己对AI领域的密切(qiè)关注，但观点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为(wèi)第(dì)一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　李晓星一季(jì)度(dù)大幅调入(rù)AI相(xiāng)关概(gài)念股

　　一季报数据显示，从银(yín)华基金李晓星在管的10只基金来看(kàn)，整体(tǐ)基金仓(cāng)位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘(pán)定开、银华丰享一年(nián)持有、银华心选一年持有A 在今(jīn)年(nián)一季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅度(dù)最大(dà)的是银(yín)华(huá)心选一(yī)年持有A，较去年(nián)底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而(ér)银华心诚(chéng)A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年持有期(qī)、银华心享一年持有、银(yín)华心(xīn)兴三年持(chí)有(yǒu)A 则在(zài)一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴三年持有A，较去年(nián)底加仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一(yī)季(jì)度，李晓星旗下基金产品大(dà)幅提(tí)高了港股仓位，比如银(yín)华心佳两(liǎng)年持有期(qī)港股仓位从去年底(dǐ)14.38％上升到(dào)一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持有A港股(gǔ)仓位从去年(nián)底14.93％上升到一季(jì)度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银华中(zhōng)小(xiǎo)盘(pán)为例，前十大重仓股变动较(jiào)大。今年一季度，立讯精密、金(jīn)山办公、用(yòng)友网络、中科创达、中(zhōng)微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前(qián)十大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精密成为第一大重仓股(gǔ)，截至一(yī)季报(bào)，该基金持有(yǒu)立(lì)讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增(zēng)持了精测电子，较去年底(dǐ)增(zēng)加了16倍，目前持有市值(zhí)约1.61亿(yì)元，新晋成为第(dì)7大重仓股。值得注意的是(shì)，上述“进新”个股(gǔ)大(dà)多数是AI相关(guān)概念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科(kē)技、德业(yè)股份(fèn)、晶(jīng)科(kē)能(néng)源、海光信息、复(fù)旦微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方面，今年一季(jì)度，该基金减(jiǎn)持紫光国微、华海清科(kē)，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境截至一季报，千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境该基(jī)金分别持(chí)有紫光(guāng)国(guó)微、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一季(jì)报(bào)中，李(lǐ)晓星再(zài)次用(yòng)“千字小作(zuò)文”表(biǎo)达了自己对市场的看法，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在(zài)一季报中表示，对于今年(nián)国(guó)内的宏观判(pàn)断依然是经(jīng)济整体稳健复苏(sū)，产业结构调(diào)整继续(xù)升级，居民消费信(xìn)心逐渐恢复；我们判断由于国(guó)家自身实力的不断增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的(de)利益共同点变多(duō)，国(guó)际形势相(xiāng)对之前会(huì)趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触(chù)底回(huí)升。

　　一(yī)季度市(shì)场最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技术，现象级(jí)应用推出(chū)后，国内外(wài)各巨头加速入局。需要(yào)关注的是，AI 产业的发(fā)展不(bù)会一蹴而就(jiù)，中间也必然会(huì)有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波动。投资机(jī)会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类(lèi)应用场景值(zhí)得关(guān)注。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持看好国产替(tì)代方向，集中在半导体(tǐ)设(shè)备、材料(liào)、零部件环(huán)节(jié)，中(zhōng)长期 看，伴随国(guó)产供应商(shāng)积极验(yàn)证导入，国内(nèi)晶圆产线(xiàn)建设将再度提速。在景气复苏(sū)方向(xiàng)，我们的看 法边(biān)际转(zhuǎn)向(xiàng)积极，全球半导体下行周期接近尾声(shēng)，经历了过去(qù)几个季度的去库存，有望在今年下 半年(nián)重启上行(xíng)周(zhōu)期，向上弹性取决(jué)于下(xià)游需求恢复的力度，数(shù)据中心有望率先回(huí)暖，其次是汽(qì)车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板块(kuài)是一季(jì)度被市场抛弃较(jiào)多的板(bǎn)块(kuài)，交易占比(bǐ)和估(gū)值已经处于(yú)历史偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨(zhǎng)的标的更多(duō)地关(guān)注(zhù)利好，对于(yú)下跌的板块(kuài)更多地(dì)关注利空。我们总(zǒng)体认为现在市场对于新能源板块的(de)担忧讨论(lùn)，更多(duō)是对于(yú)一(yī)个下(xià)跌板块(kuài)的应激(jī)式反应。在(zài)去(qù)年的中(zhōng)报中，我们(men)曾经提到了新能源板(bǎn)块的一些风险(xiǎn)点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个估值分位以及股价(jià)位置下，我们(men)认为(wèi)新能源板块的风险因素已经(jīng)充分(fēn)释放，目前这个时间段，具(jù)有较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星(xīng)还看(kàn)好电动车、风光(guāng)电储、军(jūn)工等领域投(tóu)资机(jī)会(huì)。

　　璞泰来仍是第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　冯(féng)明远(yuǎn)继续加仓新能源相关个股(gǔ)

　　一季报(bào)数据显示，信达(dá)澳亚基金冯明远在(zài)管的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优(yōu)选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳(ào)科技(jì)创新一(yī)年定开A、信澳星奕(yì)A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情(qíng)况来看，以冯明远(yuǎn)的代表作信澳(ào)新能源产业(yè)为例，该(gāi)基金一季度增持璞泰来，较去年末(mò)加仓(cāng)25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一(yī)大重仓股。

　　此外，还(hái)增持了(le)科达利、中(zhōng)伟股份、宁(níng)德时代、东阳光(guāng)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其中，增持幅度(dù)最大的是中伟(wěi)股份(fèn)，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大(dà)重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克(kè)、保(bǎo)隆科技、比(bǐ)亚迪则退出前(qián)十大(dà)之列(liè)。

　　一(yī)季度，该基金对(duì)爱柯迪、天(tiān)齐(qí)锂业、赣(gàn)锋锂业(yè)进行不(bù)同程度减持，其中，减持幅度最(zuì)大的(de)是天(tiān)齐(qí)锂业，今年(nián)一季度较去年(nián)底减(jiǎn)持(chí)了24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明(míng)远在(zài)一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历了疫(yì)情(qíng)复苏后的调整修复(fù)，经济先是在大(dà)家“强(qiáng)复苏”的预期 中趋(qū)于(yú)明(míng)显(xiǎn)的回暖，但基(jī)于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实”的(de)担(dān)忧，随后又出现了(le)显著的回(huí)调，从而总(zǒng)体(tǐ)呈 现出震荡(dàng)趋(qū)势。本基金的投(tóu)资主要聚焦(jiāo)在新能源、科(kē)技、高端制造等新兴产业领域，细分板(bǎn)块(kuài)的整体走势(shì)与市场(chǎng)趋同，导致(zhì)本基金的净值也出现小幅震荡。