金融界5月15日(rì)消(xiāo)息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一则(zé)重磅(bàng)消(xiāo)息(xī)，再次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次(cì)会议讨(tǎo)论的重要(yào)内容为“在服务中国式现(xiàn)代(dài)化中促进金(jīn)融业(yè)估值提升和高质量发展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融(róng)股(gǔ)，大(dà)金融板块开(kāi)启加速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市值的中国(guó)人寿(shòu)一度(dù)冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段新高，中(zhōng)国平(píng)安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国(guó)有四(sì)一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人人大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集(jí)体发(fā)威下，上证综指午(wǔ)后迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中(zhōng)信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特(tè)估(gū)的后续(xù)走势，机(jī)构之(zhī)间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的(de)近期(qī)显著盘整是对短期交易(yì)扩散过(guò)快过多，股息支付能(néng)力(lì)相对较弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而并非意味着(zhe)整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束(shù)。

　　光大(dà)证(zhèng)券(quàn)也指出，当前“中特估(gū)”主题(tí)的(de)安全(quán)边际和性价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着(zhe)经济的逐(zhú)步(bù)复苏，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际(jì)和性价比仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但是(shì)中信证券则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特(tè)估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了热(rè)度很高(gāo)、波动很大(dà)但是区(qū)间回报不明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块(kuài)内(nèi)部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继(jì)续(xù)低迷(mí)，4月新发规模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置(zhì)型外(wài)资(zī)在4月净流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继去(qù)年10月以来(lái)首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿(yì)元(yuán)，但(dàn)较前3个月(yuè)的平均水平仍(réng)有较(jiào)大差距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎(yì)到(dào)极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进(jìn)和渐次(cì)的(de)过程，飞轮重(zhòng)新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交(jiāo)易是过高的经济预期下修过程中的阶段性产(chǎn)物，过(guò)度博弈降低了(le)市场(chǎng)定价的有效(xiào)性，但也(yě)提高了业绩驱动(dòng)策略的(de)潜在回(huí)报，主题交(jiāo)易(yì)的(de)顶峰已(yǐ)过，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基(jī)金经理表示许(xǔ)多中特估(gū)的龙(lóng)头股(gǔ)在当(dāng)前位置对他(tā)而言没(méi)有配置(zhì)的(de)吸引力，尽管从估值的(de)角度而言许(xǔ)多市场参与者可以给出许(xǔ)多个继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但当一只(zhǐ)中特(tè)估龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票(piào)市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资金参(cān)与方的(de)短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不(bù)过在资(zī)金(jīn)面，“中(zhōng)特估(gū)”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了短(duǎn)短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证央企红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有效(xiào)认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发(fā)中证(zhèng)国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添(tiān)富中(zhōng)证一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的(de)首募规(guī)模上限均(jūn)为20亿元人民(mín)币。

　　事(shì)实上(shàng)，不止新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中字头(tóu)”ETF也持续(xù)“吸金(jīn)”，15只央企、国(guó)企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中(zhōng)，国泰(tài)央(yāng)企(qǐ)共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增长倍数(shù)最(zuì)高的ETF。

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