5月12日晚(wǎn)间，根(gēn)据美(měi)国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民(mín)币(bì)的对冲基金机构，亦是内(nèi)地(dì)少(shǎo)有的进(jìn)行大手(shǒu)笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募(mù)景林资中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022产持仓(cāng)曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于(yú)2022年四季度(dù)的(de)16.29亿美元规模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产(chǎn)在(zài)美股(gǔ)市场持有34家上市公司(sī)的(de)股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持(chí)方(fāng)面，景(jǐng)林资产一季(jì)度前五大(dà)卖出标的包括：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林资(zī)产(chǎn)减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此(cǐ)前，景(jǐng)林连(lián)续三(sān)个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼(pīn)多多(duō)24.02万(wàn)股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多(duō)也不(bù)负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二(èr)、三(sān)、四(sì)季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛然而止了(le)，景林资产在(zài)此前“越跌越买”的(de)策略奏效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新(xīn)建仓(cāng)的英(yīng)伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七位(wèi)，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持(chí)仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育(yù)股(gǔ)，与高毅“唱反调(diào)”

　　一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林资产在(zài)美(měi)股的(de)操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当(dāng)属重点加(jiā)仓教育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至今(jīn)年一季度(dù)末，景(jǐng)林资产持(chí)有新中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022东(dōng)方430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大(dà)重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季(jì)度还建仓(cāng)了(le)好未来(lái)，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述(shù)两(liǎng)只教育个股股价均处(chù)于震荡(dàng)态势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资(zī)产认为，从全(quán)行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对(duì)“教育”的(de)需求依然(rán)旺(wàng)盛，除(chú)了应对考试，还包括(kuò)开拓眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后(hòu)，目前(qián)行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭借(jiè)多(duō)年(nián)积(jī)累的口碑和(hé)公(gōng)信力(lì)，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有(yǒu)的留学等业(yè)务(wù)恢复增长，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的(de)利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金(jīn)充足，当(dāng)时(shí)的估(gū)值下有足够的(de)安全边际。在过去几个季度的财报中，我们看到(dào)了相关的积极信号(hào)。”景林(lín)资产(chǎn)表(biǎo)示(shì)。

　　值得一提(tí)的(de)是(shì)，高毅(yì)资产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是(shì)标的选择似乎与景林(lín)资产存(cún)在分歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持有(yǒu)新东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一(yī)季(jì)度高(gāo)毅资产大举买入近156万股好未来，相比(bǐ)于去年底(dǐ)增持幅度(dù)达(dá)112％。

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　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自五一节过(guò)后，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块(kuài)成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点方向，中特估(gū)支线也(yě)由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏(xì)板块更是(shì)大幅(fú)杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信息罗列，不(bù)构成(chéng)任何投(tóu)资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪(jì)录(lù)，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市(shì)场观点认(rèn)为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发布的金(jīn)融数据(jù)大(dà)幅低于(yú)预(yù)期。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿(yì)元(yuán)，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数的异常，因(yīn)而(ér)与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月(yuè)信贷(dài)则是(shì)明显跌落，而今年(nián)4月信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款回落再度成为信贷回落(luò)的(de)主要原因。而企业(yè)中长期贷款继续保持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下(xià)滑带动社融(róng)增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券的点评称(chēng)，4月下(xià)旬票据利(lì)率先下(xià)后上，并不意味着(zhe)贷(dài)款好(hǎo)转了(le)，主要(yào)因(yīn)为今(jīn)年国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大，一直(zhí)在压降(jiàng)票据等低效资产，对分行收票额度控(kòng)制很严。4月(yuè)前(qián)两旬(xún)已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快要接近零(líng)利率了，信贷再度出现深度(dù)负增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要想好(hǎo)起(qǐ)来(lái)，必然要(yào)让大(dà)家看到宽信用的信号(hào)出现，而这可能(néng)还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市(shì)场存(cún)量资金博弈(yì)的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工(gōng)智能和(hé)中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而(ér)人工(gōng)智(zhì)能(néng)这边，在未有增(zēng)量资金(jīn)进场的(de)情(qíng)况之下，再(zài)想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公(gōng)募基金经理的难处，在业绩(jì)和(hé)投资(zī)信仰(yǎng)之间无法(fǎ)两全。紧接着(zhe)，炮轰当下(xià)市场投机(jī)之风(fēng)大盛，认为当下市场交(jiāo)易(yì)机(jī)制应(yīng)要(yào)有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是(shì)但总(zǒng)一个人的心(xīn)声。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着红(hóng)红(hóng)火火，但(dàn)很多投资者都是“买在(zài)3000点，套在(zài)3400点”。公募基金(jīn)经理更是有(yǒu)苦(kǔ)难言，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们(men)的机(jī)构审美。直(zhí)白点说，市(shì)场根本就是(shì)绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦难言(yán).......

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