近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内第二家被(bèi)要求自(zì)律调查(chá)的大(dà)行(xíng)。今年(nián)以来，交易商协会已(yǐ)对多(duō)家金(jīn)融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于(yú)监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分(fēn)规则(zé)》，交易商协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报(bào)，去(qù)年建行承销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融(róng)资需(xū)求，承销(xiāo)房(fáng)地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力度在(zài)近期持续(xù)加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月画的作者是谁 画的作者是高鼎吗8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连(lián)银(yín)行等多家机(jī)构存在(zài)债券(quàn)代持(chí)交易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连银(yín)行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不(bù)同的(de)现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规(guī)模(mó)较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流(liú)于(yú)形式，未有(yǒu)效评(píng)估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方式参与债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会(huì)在(zài)日常监测工作中(zhōng)发(fā)现，工(gōng)商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定(dìng)价严重(zhòng)偏离市(shì)场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光(guāng)大证券、富国(guó)资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自(zì)律问询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其他类(lèi)型机(jī)构(gòu)和54名直接(jiē)责(zé)任(rèn)人。作出的(de)处分中，警告(gào)及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期(qī)限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务融(róng)资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)未按照(zhào)发行文(wén)件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具(jù)挤占了其他投(tóu)资人的(de)正(zhèng)常投(tóu)标，违背了(le)公平(píng)公正原则，并影响了(le)发行利(lì)率，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良影响。<画的作者是谁 画的作者是高鼎吗/strong>

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为(wèi)银(yín)行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力(lì)，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深(shēn)金融政(zhèng)策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续(xù)贯彻落实监管从严(yán)要(yào)求(qiú)，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市(shì)场(chǎng)各类主体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作(zuò)为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要(yào)肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行(画的作者是谁 画的作者是高鼎吗xíng)业的良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态。