今(jīn)年以来，港(gǎng)股走势可谓一波三折(zhé)，香港恒(héng)生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通(tōng)基金整体港股仓位(wèi)略(lüè)有提升(shēng)，大幅加仓AI、油(yóu)气、电(diàn)力等行业，腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移(yí)动、中国(guó)海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港股基金(jīn)基金经理(lǐ)表(biǎo)示，预(yù)计港股市场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎来(lái)收入加速扩张，未来港股(gǔ)市场将在波动中上(shàng)行，板(bǎn)块(kuài)方面，看好政(zhèng)策优化下(xià)的消费和(hé)地产(chǎn)、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复的互联(lián)网(wǎng)和医(yī)药、高景(jǐng)气(qì)的制造(zào)业等。

　　一季度港股基金(jīn)仓位(wèi)略有上升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力(lì)等

　　Wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金（不(bù)同份额分开(kāi)统计，下同(tóng)）中(zhōng)含“港”字的主动权益(yì)基金近400只，这些都是“高纯度”以港股为投资方向的基(jī)金(jīn)。截至一季(jì)度末，这(zhè)些(xiē)基金的港股平均仓位为62.39％，较去年(nián)底微(wēi)升0.38个百分点，其中有(yǒu)83只基(jī)金港股持仓在(zài)90％以上(shàng)。

　　今年以来，以恒(héng)生科(kē)技指数为代表的港股数(shù)字经济呈现了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截至4月23日(rì)，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与(yǔ)此同时，不少知名基金经(jīng)理(lǐ)在一季度加大了对(duì)港股的投(tóu)资(zī)力(lì)度(dù)，提升港股配置在地肖指哪几个生肖？10-40个百(bǎi)分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管(guǎn)理的(de)前海开源沪港深新机遇A，港股仓位由(yóu)去(qù)年(nián)底的(de)1.18％提(tí)升至今年一季度(dù)末的39.13％；史博管理(lǐ)的南方(fāng)港(gǎng)股(gǔ)创新(xīn)视野(yě)一年持有A，港股仓位由(yóu)去年底的71.08％提升至今(jīn)年(nián)一季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博时港股(gǔ)通红利精选(xuǎn)A，港股仓位由去年(nián)底的70.80％提升至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)的88.35％；刘扬(yáng)管理的(de)国投(tóu)瑞银港股通价值(zhí)发(fā)现A，港(gǎng)股仓位由去年底的78.83％提(tí)升至今(jīn)年一季度末的92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由去年底的83.22％提升至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)的89.22％。

　　按(àn)照(zhào)持有(yǒu)市值统计，截至一季报(bào)，被陆港通(tōng)基金重(zhòng)仓的前十大港股分别(bié)为腾讯控股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服务、油(yóu)气开采、数(shù)字(zì)媒(méi)体、生物制品(pǐn)、多元金(jīn)融、服装家纺、视频饮料等(děng)领域(yù)。其中(zhōng)，腾讯控(kòng)股、中国(guó)移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油、快(kuài)手(shǒu)-W、青岛啤酒股份获不(bù)同程度增持(chí)。

　　按照增持情(qíng)况排序，加(jiā)仓幅度最大的前(qián)十只港股为中国海洋石油、新天绿(lǜ)色(sè)能源、中(zhōng)远海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集团、中国石油化工股份、中国(guó)南方航空股(gǔ)份、华(huá)电(diàn)国际电力股份、越(yuè)秀地产、中广核(hé)电力，分别涵(hán)盖油气开采(cǎi)、电力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场(chǎng)、房地产开发(fā)等领(lǐng)域。值得注意的是，商汤-W涉(shè)及AI概(gài)念(niàn)，陆港通基(jī)金在(zài)一季度对其(qí)大幅加仓1.24亿股。

　　地肖指哪几个生肖？g alt="大举加仓(cāng)这些股！港股基(jī)金最新(xīn)重仓(cāng)股大(dà)曝(pù)光" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806603.png">

　　港股市场(chǎng)或将(jiāng)在波(bō)动中上行，重仓港股(gǔ)优质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方港股创新视野一年持(chí)有基金基金(jīn)经理史博在一季(jì)度中表示，展望未来，仍然看好(hǎo)港股市场投资机(jī)会：中国经(jīng)济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制(zhì)造业生产活(huó)动和市场(chǎng)需求(qiú)继续增(zēng)加(jiā)，非制造业恢复速度加快；海外无风险利(lì)率方(fāng)面，3月(yuè)初非农和(hé)通胀数(shù)据以及突发的(de)银行风险事(shì)件已经让(ràng)美联(lián)储过于强硬的紧缩(suō)预期有(yǒu)所(suǒ)趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着了加息进入尾部区域(yù)；风险(xiǎn)偏(piān)好方面，欧(ōu)美银行业风险事件对(duì)市场(chǎng)冲击(jī)可控(kòng)，国(guó)内政策积极(jí)信(xìn)号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基于此，预(yù)判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在板块(kuài)配置方面，我们将加大对政策优(yōu)化(huà)下的消费和地产、预期反转修复的互联网和医药、高景(jǐng)气的制造业(yè)等(děng)板(bǎn)块的配置。

　　中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济基金经理曲(qū)径表(biǎo)示，港股数字经(jīng)济的代表(biǎo)行业为(wèi)互联网和先进制造，在经历了(le)过去2年的(de)合规整治及业务(wù)梳理后，股价均处在价值投资区域，具有良好(hǎo)的投资性价比。同时，互(hù)联网相关公司，也(yě)更具有数据、平(píng)台和(hé)算法的整合能力(lì)，通过推出人(rén)工智能相关模型及应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及(jí)对外输出算(suàn)法和算力。作为人工(gōng)智能赋(fù)能(néng)各个行业的元年，我们中长期看好港股数字经济(jì)板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通(tōng)香港基金经(jīng)理周欣(xīn)表示，港股市场方面，港股市场大部分的企业盈利来源于中国内地(dì)，中国内(nèi)地经济的环比上行将会支撑港股公(gōng)司(sī)盈利的(de)环比增长(zhǎng)，从而(ér)支(zhī)撑下(xià)港(gǎng)股(gǔ)公司下半年的市场表现(xiàn)。然而，虽然公(gōng)司盈利环比(bǐ)仍有一定的(de)增长，但(dàn)是由于基数效应，下半年港股(gǔ)盈利同比增速会较(jiào)上半年有所回落。对于估值相对较(jiào)高的(de)行业(yè)将有一定(dìng)的压力(lì)。

　　行业方面，受行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行业(yè)龙头(tóu)公司的估值仍将受(shòu)到一定程(chéng)度的压制，但是当(dāng)行业龙(lóng)头公司受情绪影响出现超跌时，将会有(yǒu)较(jiào)好的买入机会出(chū)现。生物(wù)医药行业(yè)仍将(jiāng)处在(zài)行业快速(sù)增(zēng)长的(de)红利中，但是(shì)随着中报业绩的释(shì)放和(hé)四季(jì)度集采的预期，生物行业前期涨(zhǎng)幅较多的(de)龙头公(gōng)司可(kě)能会(huì)出现一(yī)定的调整，但(dàn)是通(tōng)过自下而上的方式(shì)生物医(yī)药行业仍将(jiāng)有机(jī)会选出有较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基(jī)金经理付倍佳表示，展望未来，我们(men)预计(jì)港股市场(chǎng)已经(jīng)进入了企业盈利的(de)拐点且(qiě)即将迎来收入加速扩张，并(bìng)且(qiě)A股市场也(yě)即将进(jìn)入企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)，这是(shì)推动两地市(shì)场向上的决定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加(jiā)息周(zhōu)期临(lín)近尾(wěi)声流动性逐步宽松背(bèi)景(jǐng)下，中(zhōng)国资产的吸引(yǐn)力有(yǒu)望进一步凸显。在A股及港股(gǔ)估值均在(zài)低位(wèi)、风险溢(yì)价均在高位(wèi)的背景下，有望开启盈利与(yǔ)估值修复的戴维斯双击行情(qíng)。

　　主要关注三条投资主线(xiàn)：1.关注盈利增长高弹性(xìng)的机会：由于中国经(jīng)济(jì)修复有望(wàng)成为全球投资的主线(xiàn)，因此经营杠杆弹性大、前期降本增效优的行业(yè)和板(bǎn)块更有望受(shòu)益于经济复(fù)苏，盈利预测(cè)有较大上修空间；同(tóng)时部分(fēn)龙头(tóu)公司有长期的(de)前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接(jiē)下一(yī)轮的收(shōu)入扩张(zhāng)机(jī)会，有望开(kāi)启二次增长(zhǎng)曲线(xiàn)，如(rú)互联网、部分可选消(xiāo)费(fèi)、部分医药(yào)等。

　　2.关注收(shōu)益风(fēng)险比显著右偏的机(jī)会：关注(zhù)在未(wèi)来经济周期中(zhōng)上行风险显著大于下行风险的行业。市场预(yù)期在低(dī)位、景气度有(yǒu)拐点或持续性超预期的(de)行业。供(gōng)需格局佳，价格弹性(xìng)贡献盈(yíng)利(lì)超预期的行(xíng)业，如电(diàn)子、新能源、有色(sè)金属等。

　　3.关(guān)注高股(gǔ)息(xī)资产的机会：关注基(jī)本面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中有升(shēng)，以及分红意愿提升(shēng)的高股(gǔ)息资产的投(tóu)资机会，如通信、石油石化等。

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